Вечерний обзор «ФИНАМ», 29.05.2020. Успешную неделю рынок завершил коррекцией

На самом деле, поведение инвесторов сегодня было вполне логичным. Позитивный внешний фон, который мог бы поддержать рост предыдущих дней, не сформировался, и настало самое удобное время, чтобы зафиксировать прибыль перед выходными. Ну, у кого она есть. Остальным – снизить риски, сократив размер позиции. Тем не менее, прежде, чем смотреть, как отторговались сегодня остальные, окинем взглядом, что нам принесли макроэкономическая статистика и корпоративные новости.

По отчетности, как водится, пройдемся «с востока на запад» – по мере поступления информации, указывая в скобочках прогнозный вариант. Соотношение числа вакансий и соискателей в Японии в апреле снизилось с 1,39 до 1,32 (ждали 1,33). Индекс потребительских цен в Стране Восходящего Солнца вырос с 0,2% до 0,4%. Уровень безработицы при этом поднялся с 2,5% до 2,6% (ждали 2,7%). Объемы промышленного производства провалились с -3,7% до -9,1% (ждали -5,1%). Объемы розничных продаж рухнули с -4,7% до -13,7% (ждали -11,5%). В Германии объемы розничных продаж показателем месяц к месяцу упали с -4,0% до -5,3% (ждали и вовсе провала до -12,0%). Год к году розничные продажи снизились с -1,2% до -6,5% (ждали также фатальные -14,3%). Инфляция во Франции месяц к месяцу осталась неизменной – на отметке в 0,0%, как и прогнозировали эксперты. А год к году снизилась с 0,3% до 0,2%. ВВП страны при этом показателем квартал к кварталу упал с -0,1% до -5,3% (ждали -5,8%). Индекс потребительских цен в ЕС год к году снизился с 0,3% до 0,1%, как и прогнозировали аналитики.

Сальдо внешней торговли в США снизилось с -64,98 млрд. долл. до -69,69 млрд долл. Доходы физических лиц в стране взлетели с -2,2% до 10,5% (ждали -6,5%) Расходы при этом упали с -6,9% до -13,6% (ждали -12,6%). Товарные запасы в розничной торговле без учета автомобилей снизились с -0,8% до -1,1%. Индекс деловой активности (PMI) Чикаго просел с 35,4 до 32,2 (ждали роста до 40,0). Мичиганский университет выдал «на гора» целый список подсчитываемых ими индикаторов. Перечислять не буду, упомянув лишь, что абсолютно все оказались хуже ожиданий.

Квартальные отчеты представили американские ритейлер Costco Wholesale и производитель компьютерной техники Dell Technologies. Первый отчитался слабо, второй чуть лучше, чем ждали. И восточные, и западные торговые площадки в большинстве своём оказались сегодня в области вполне закономерного снижения. Просадка не носила обвального характера, так что пока стоит рассматривать её исключительно как техническую коррекцию:

Normal 0 false false false RU X-NONE X-NONE /* Style Definitions */ table.MsoNormalTable {mso-style-name:"Обычная таблица"; mso-tstyle-rowband-size:0; mso-tstyle-colband-size:0; mso-style-noshow:yes; mso-style-priority:99; mso-style-parent:""; mso-padding-alt:0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; mso-para-margin-top:0cm; mso-para-margin-right:0cm; mso-para-margin-bottom:8.0pt; mso-para-margin-left:0cm; line-height:107%; mso-pagination:widow-orphan; font-size:11.0pt; font-family:"Calibri",sans-serif; mso-ascii-font-family:Calibri; mso-ascii-theme-font:minor-latin; mso-hansi-font-family:Calibri; mso-hansi-theme-font:minor-latin; mso-bidi-font-family:"Times New Roman"; mso-bidi-theme-font:minor-bidi; mso-fareast-language:EN-US;}

* - по состоянию на 20:00 мск

Стоимость энергоносителей, заметно поднявшаяся накануне вечером, сегодня в течение дня столь же активно снижалась. Лишь ближе к вечеру последовал отскок в ожидании публикации данных от Baker Hughes по недельному изменению количества буровых установок. Цифры вышли не совсем приятными – общее количество буровых за неделю упало с 318 единиц до 301 единицы. Число активных буровых установок за это время снизилось с 237 до 222 единиц. Реакция на это котировок углеводородов? Да практически никакая. Видимо, инвесторы уже заложили в цены примерно такое же снижение. Но, вполне вероятно, что в дальнейшем стоимость нефти все-таки качнется в какую-то сторону – все же впереди выходные, и тащить на себе дополнительные риски никто не хочет.

Рубль не отметился сегодня ничем оригинальным, да и завидной динамики не показал. Факторов, способных сейчас существенно повлиять на его динамику, не наблюдается, вот он и болтается, как коза при привязи. Так что ограничимся лишь графиком его движения:

По состоянию на 20:14 мск картина выглядела следующим образом:
Normal 0 false false false RU X-NONE X-NONE /* Style Definitions */ table.MsoNormalTable {mso-style-name:"Обычная таблица"; mso-tstyle-rowband-size:0; mso-tstyle-colband-size:0; mso-style-noshow:yes; mso-style-priority:99; mso-style-parent:""; mso-padding-alt:0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; mso-para-margin-top:0cm; mso-para-margin-right:0cm; mso-para-margin-bottom:8.0pt; mso-para-margin-left:0cm; line-height:107%; mso-pagination:widow-orphan; font-size:11.0pt; font-family:"Calibri",sans-serif; mso-ascii-font-family:Calibri; mso-ascii-theme-font:minor-latin; mso-hansi-font-family:Calibri; mso-hansi-theme-font:minor-latin; mso-bidi-font-family:"Times New Roman"; mso-bidi-theme-font:minor-bidi; mso-fareast-language:EN-US;}

Сегодня Moody's подтвердило долгосрочный рейтинг «Газпрома» на уровне «Ваа2», оставив прогноз по рейтингу на уровне «стабильный». Краткосрочный рейтинг «Газпрома» подтвержден на уровне «P-2» был также подтвержден.

Акционеры НЛМК на состоявшемся 29 мая 2020 года внеочередном общем собрании одобрили выплату дивидендов за 4 квартал 2019 года в размере 3,12 рубля на одну акцию. Таким образом, с учетом ранее выплаченных промежуточных дивидендов, общая сумма дивидендов за 2019 год составит 17,36 рубля на одну акцию. Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, установлено 9 июня 2020 года.

Акционеры «МРСК Урала» на годовом общем собрании приняли решение о распределении прибыли по результатам 2019 года и выплате дивидендов в размере 0,0073 рублей на одну обыкновенную акцию на общую сумму 638 242 тыс. рублей. Таким образом, с учетом промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2019 года, суммарный объем выплат за 2019 год составит 918 020 тыс. рублей.
В отсутствие иных новостей, российские фондовые площадки, подчиняясь всеобщему настроению, умеренно скорректировались. При этом индекс РТС потерял 1,77%, а «рублевый» индекс «МосБиржи» стал меньше на 1,62%. Среди лидеров роста стоит отметить «Россети» (+4,54%), ОГК-2 (+4,17%), «Полюс» (+2,94%), префы «Мечела» (2,70%) и «РуссНефть» (+2,45%). Сильнее других снизились «Татнефть» (-5,84% в обычке и -3,91% в префах), «НОВАТЭК» (-5,02%), ГДР «Пятерочки» (-4,59%), «ИнтерРАО» (-3,32%) и ММК (-3,31%).

Следующая неделя по своей мотивации вряд ли будет существенно отличаться от уходящей. Инвесторы ждут новостей с «полей боёв» с коронавирусом, ловят любую информацию, касающуюся темпов восстановления (или пока снижения) макроэкономических показателей отдельных экономик, жаждут новостей от ОПЕК+. Ну и, гадают, конечно. Как на таком рынке не гадать? Думаю, продажа шаманских бубнов за последние недели показала двузначный рост.

Алексей Коренев, аналитик ГК «ФИНАМ»