AP-fonder minskade koldioxidavtryck
by Jannike KihlbergFörsta AP-fonden avyttrar nu sina innehav i fossila verksamheter. Under förra året minskade koldioxidutsläppen från samtliga AP-fonders placeringar med 9 procent. Det visar den första utvärderingen av hur första året med nya hållbarhetsmål för fonderna har gått.
Första–fjärde AP-fonderna som hanterar merparten av de svenska pensionspengarna ska sedan första januari 2019 följa ett nytt hållbarhetsmål i förvaltningen. Fonderna ska genom ”ansvarsfulla” investeringar och ägande bidra till en mer hållbar utveckling utan att göra avkall på mål om avkastning och risk.
AP-fonderna hanterar cirka 1.800 miljarder kronor och deras investeringsbeslut kan ha stor påverkan. Enligt den utvärdering som konsultbolaget Mc Kinsey nu har gjort på regeringens uppdrag minskade fondernas klimatavtryck med 9 procent under 2019 jämfört med året innan. Samtidigt ökade marknadsvärdet med 34 procent.
– Det är väldigt tydligt att den nya lagen har satt ett starkt tryck på AP-fonderna som nu gör väldigt snabba förändringar i sina placeringar, annars hade vi inte sett den här typen av minskningar som vi har sett det här året. Det har uppenbarligen tagit skruv och det händer väldigt mycket, säger Per Bolund, (MP) finansmarknadsminister.
Även om utsläppen från investeringar minskade under förra året så har de sedan 2015, då AP-fonderna började mäta sina klimatavtryck, ökat med 3 procent, samtidigt ökade marknadsvärdet med 50 procent. Minskningen av utsläpp beror främst på att fonderna har ändrat i sina portföljer och gått över till mindre utsläppsintensiv bolag.
Vi vet att det finns enorma risker kopplade till investeringar i fossila bränslen, det kan vi se inte minst nu när oljepriset har sjunkit som en sten.
Första AP-fonden är ensam om beslutet att i år helt sluta med investeringar i bolag som baserar sig på fossila bränslen. Fonden bedömer att den pågående omställningen till en mer fossiloberoende ekonomi för att bromsa klimatförändringen innebär en stor osäkerhet för bolag verksamma inom kol, olja och gas som därför kan medföra en högre finansiell risk.
– Jag hoppas att fler fonder följer första AP-fonden i spåren. Vi vet att det finns enorma risker kopplade till investeringar i fossila bränslen, det kan vi se inte minst nu när oljepriset har sjunkit som en sten. Att minska fossilinnehavet är ett viktigt steg för att skapa en trygghet och minska riskerna i placeringar, säger Per Bolund.
– Första AP-fonden visar att det går alldeles utmärkt att kombinera hög avkastning med att sluta investera i det som förstör planeten.
Fossila bränslen diskuteras allt mer i finansvärlden, inte minst internationellt, konstaterar rapporten. Blackrock, en av världens största kapitalförvaltare har meddelat att de kommer att avinvestera i företag där termiskt kol, kol avsett för förbränning, står för mer än 25 procent av intäkterna.
Förutom första AP-fondens beslut att avinvestera i fossila verksamheter har flera av de andra fonderna satt olika gränser för fossila innehav, exempelvis utesluter andra AP-fonden alla kolgruvebolag som utvinner termiskt kol medan tredje och fjärde AP-fonden utesluter bolag vars verksamheter till mer än 20 procent baseras på oljesand eller termiskt kol.
För att stötta hållbara verksamheter görs även så kallade temainvesteringar, det kan handla om förnybar energi eller hållbart jordbruk. Den vanligaste formen är gröna obligationer och där har investeringarna mer än trefaldigats sedan 2015.
Hållbarhetsmålet innefattar inte bara klimat utan även andra områden som kärnvapen, minor, klusterbomber och tobak där fonderna undviker investeringar. Mc Kinseys utredning pekar bland annat på att AP-fonderna behöver ha bättre strategi när det gäller biologisk mångfald.
– Som biolog vet jag att biologisk mångfald är grunden för vår hela ekonomi och vår existens, om man inte värnar den i sin förvaltning så tar man väldigt stora risker både för ekonomin men också för planeten, säger Per Bolund.
– Jag ser det som ett väldigt högt prioriterat område och där förväntar jag mig att man kommer att utveckla strategier.
Läs mer: Regeringen ska granska AP-fondernas investeringar i Amazonas
Läs mer: Klimatkrav på finansmarknaden kan skärpas
Läs mer: Svenska pensionsmiljarder placeras i känsliga skogar
AP-fonderna förvaltar buffertkapital
AP-fonderna är allmänna pensionsfonder som förvaltar cirka 1.800 miljarder kronor.
De fem AP-fonderna första, andra, tredje, fjärde och sjätte förvaltar buffertkapitalet i inkomstpensionssystemet.
Sjunde AP-fonden (AP7) förvaltar kapital i premiepensionssystemet.
Första till Fjärde AP-fonden, fick en rad ändringar i regelverket kring fondernas placeringar från och med den 1 januari 2019.
Målet innebär att fonderna genom ansvarsfulla investeringar och ansvarsfullt ägande ska bidra till en mer hållbar utveckling.
”Vid förvaltningen ska särskild vikt fästas vid hur en hållbar utveckling kan främjas utan att det görs avkall på det övergripande målet för placeringsverksamheten”, enligt regeringen.