Вечерний обзор рынка акций 25.05.2020. Российские акции завершили ростом низколиквидную торговлю в понедельник

По итогам торгов в понедельник, 25 мая, индекс МосБиржи вырос на 1,79% до 2757,93 п. Объем торгов в основной секции составил 37 млрд рублей по сравнению с 65 млрд в предыдущий торговый день. Индекс РТС сегодня вырос на 2,10% до 1213,41 п.

Все отраслевые индексы продемонстрировали рост. Электроэнергетики в лидерах (+2,85%). Индекс «Химии и нефтехимии» (+0,86%) оказался единственным, кто не поднялся более чем на процент.

Сегодня 36 из 38 акций индекса МосБиржи выросли, а 2 упали в цене. Акции «Газпрома» внесли наибольший весовой вклад в рост индекса, подорожав на 1,7%. Акции «Сургутнефтегаза» показали максимальный рост среди бумаг индекса.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 7,2%. Индекс торгуется с коэффициентом 7,1 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 9,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Правительство РФ сегодня ввело временный (до 1 октября) запрет на ввоз в страну бензина, авиакеросина, дизеля с содержанием серы до 0,05%. Также сегодня стало известно о сокращении нормативов биржевых продаж нефтепродуктов в 2 раза. Принятые решения позитивно отразились на компаниях нефтегазового сектора.

Из дивидендных историй. Совет директоров «Мостотреста» рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2019 г. по обыкновенным акциям. Бумаги компании упали на 0,3%.

Рост акций «Аэрофлота» в понедельник едва не дотянул до процента. Авиакомпания сообщила о сокращении перевозок в апреле на 95,2% до 229 тыс. человек. За 4 месяца перевозки снизились на 34,7% до 11,4 млн человек. По данным «Росавиации», перевозки пассажиров в апреле упали в стране на 92,1% до 739,5 тыс. человек. Перевозки за 4 месяца сократились на 29,6% до 24 млн человек.

Внешние рынки

Фондовые площадки Европы продемонстрировали позитивную динамику в понедельник на фоне того как торговля на рынке акций в США не проводится по причине празднования Дня памяти. В Великобритании и Сингапуре сегодня, напомним, также праздничные дни.

Акции авиакомпании Lufthansa подскочили более чем на 7%: между правительством и перевозчиком достигнута предварительная договоренность о плане спасения в объеме 9 млрд евро. Как ожидается, условия предоставления финансовой помощи будут подразумевать отказ от дивидендов и ограничение бонусов руководству компании. Германия получит 20% в авиакомпании, купит новые акции по номиналу 2,56 евро за бумагу.

Валютный рынок

Курс EURUSD провел торговый день в диапазоне 1,0915 – 1,0870. В среду Еврокомиссия обнародует формат восстановительного фонда, который предназначен для помощи в восстановлении странам еврозоны. Накануне Франция и Германия предложили, что фонд должен выдавать гранты. Маловероятно, что такой вариант одобрят в окончательном формате. Но если он пройдет – это будет позитивным для евро фактором. Большинство стран (среди них Швеция, Голландия, Дания, Австрия) предлагают формат кредитов, а не грантов.

Рубль в контексте общей тенденции проторговывал диапазон шириной 100 копеек к доллару, консолидируясь в понедельник между 70,80 и 71,80. В паре EURRUB колебания, как и в паре USDRUB, оставались в пределах экстремумов пятницы. Цены на нефть большую часть дня показывали осторожный оптимизм и лишь ближе к вечеру ускорили рост: котировки Brent поднялись на 1,8% до $35,80/барр., котировки WTI росли на 2% до $33,94/барр.

Нефть и золото

Цены на нефть большую часть дня показывать осторожный оптимизм и лишь ближе к вечеру ускорили рост: котировки Brent поднялись на 1,8% до $35,80/барр., котировки WTI росли на 2% до $33,94/барр.

Согласно заявлению Минэнерго РФ, Россия уже полнила свои обязательства в рамках соглашения в формате ОПЕК+ и сократила добычу на 2 млн баррелей в день. Страны вне сделки ОПЕК+ уже в формате естественного сокращения снизили добычу на 3,5-4 млн б/д, считает ведомство, отмечая восстановление мирового спроса на нефть в мае.

Золото на рынке спот в понедельник подешевело на 0,2% до $1731/унц. Серебро также ощущало не себе давление продаж. Тем не менее драгоценный металл оставался в пределах пятничного диапазона, выше ключевых уровней поддержки. Как и остальные активы, золото в выжидательной позиции и ожидает возвращения ликвидности на рынок.

Немного статистики: производство золота в России выросло в 2019 г. до 343,54 тонн. Это на 9% больше показателя 2018 г., когда объем производства составил 314,42 т. При этом производство серебра в 2019 г. сократилось до 996,17 тонн по сравнению с 1119,99 в 2018 г.

Облигации

Банк России сегодня предложил 500 млрд рублей на аукционе месячного репо. Это соответствовало объемам репо «тонкой настройки», которые проходили в марте и апреле. Однако аукцион не состоялся «в связи с отсутствием заявок».

Репо, по замыслу ЦБ, должно было поддержать готовность банков реструктурировать кредиты, не опасаясь, что у них возникнет значительный дисбаланс по срочности активов и пассивов. Ставка на месячном аукционе репо была установлена 5,6%, в качестве обеспечения Центробанк принимал ОФЗ и бумаги, выпущенные российскими регионами с высоким рейтингом.

Банк России продолжит проводить долгосрочные аукционы в соответствии с ранее анонсированным графиком. Неудача первого аукциона лишь говорит о достаточности в настоящий момент ликвидности в российской банковской системе, заявил регулятор.

Доходности большинства ОФЗ снизились на дневной сессии, наиболее заметную динамику показали однолетние бумаги:

· 1-летняя доходность: -7 б.п. до 4,59%

· 10-летняя доходность: -1 б.п. до 5,48%

· 20-летняя доходность: -1 б.п. до 5,85%

Таким образом, доходности на участке кривой 1 — 10 лет ниже текущего значения ключевой ставки (5,50%).

Доходности большинства государственных евробондов выросли на дневной сессии:

· 2-летняя доходность: +4,5 б.п. до 1,522% (за месяц: -28,8 б.п.)

· 10-летняя доходность: 0,0 б.п. до 2,445% (за месяц: -57,7 б.п.)

· 30-летняя доходность: +3,7 б.п. до 3,700% (за месяц: -40,3)

· спред доходности 2-летних и 30-летних бумаг составил 189,6 б.п.

Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер»