手持53万现金拟2.3亿收购股权 *ST晨鑫神操作惊动交易所：钱从哪来?

货币资金余额仅为53万元，却公告称拟2.3亿元现金收购标的公司股权，收购资金从何而来，资金成本多高……包括估值合理性在内的诸多问题引起深交所监管关注，要求*ST晨鑫补充说明。

5月22日，*ST晨鑫披露公告称，拟以支付现金方式收购上海慧新辰实业有限公司(以下简称“标的公司”)51%股权，交易价格22950万元，截至目前标的公司尚未完成审计、评估。

公告显示，上述交易的资金来源为*ST晨鑫自有资金或其他合法方式自筹资金。但截至2020年3月31日，该公司货币资金仅为52.6万元。

据公告，今年一季度，*ST晨鑫收入和净利润同比下降超过80%，扣非后继续亏损；经营活动产生的现金流量净额为-873万元。

此外，这次交易构成关联交易。上海慧新辰的第一大股东为薛成标，持股比例达62.10%，其为*ST晨鑫实控人。

25日上午，深交所中小板公司管理部向*ST晨鑫下发关注函，要求公司就本次收购事项进行补充说明。

首先是估值问题，关注函要求*ST晨鑫说明标的公司交易作价的具体依据；结合标的公司所处行业发展、业务开展、历史业绩、同行业可比公司的估值、可比交易等情况，说明交易作价的合理性、公允性等。

其次是交易资金来源问题，关注函要求*ST晨鑫说明收购资金的具体来源、资金成本、资金期限等。

第三是标的公司业务问题，关注函要求*ST晨鑫说明标的公司主营业务所处的具体行业、主要产品用途及工艺流程图、主要经营模式（包括采购模式、生产模式、销售模式）、盈利模式。

第四个问题涉及标的公司研发实力，要求*ST晨鑫说明标的公司研发情况，包括但不限于研发人员数量及相关人员简历、研发成本、专利权或专有技术。

2019年度和2020年一季度，标的公司分别实现营业收入48 万元、0.650万元；实现净利润-2,3822万元和-431万。鉴于标的公司收入规模小且连续亏损，关注函要求*ST晨鑫补充说明本次交易的目的，是否有助于提高上市公司资产质量、改善财务状况和增强持续盈利能力；未收购标的公司全部股份的原因，后续是否有收购计划。

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