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美股 Q1 走勢震盪,避險基金青睞亞馬遜、微軟等成長股

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受武漢肺炎疫情影響,美股從今年 2 月底開始巨幅下跌,終結史上最長 11 年牛市。投資銀行高盛(Goldman Sachs)統計,今年第一季,全球避險基金湧向亞馬遜(Amazon)、微軟(Microsoft)等成長型股票,對醫療保健股的持倉部位也大幅上升。

路透社、《Business Insider》報導,高盛以 822 檔避險基金共 1.8 兆美元的總股票部位(gross equity position)進行計算,今年第一季,亞馬遜和微軟為避險基金持倉增幅最高的 2 檔股票,其次是 Facebook、Google 母公司 Alphabet 和中國阿里巴巴。上述 5 檔股票已連續 7 季,蟬聯避險基金持有長倉最多的前 5 名。

高盛分析師指出,由於疫情使經濟活動大規模停擺,道瓊指數和標普 500 指數分別於 3 月 11 日、12 日落入空頭熊市,標普 500 指數在短短 23 個交易日內下跌超過 35%,避險基金因此拋售價值型股票,轉為買進成長型股票,原因是成長型股票表現通常優於大盤,支撐避險基金近期的報酬表現。

此外,房地產、消費必需品和公用事業等防禦型類股,也獲得避險基金青睞,而非週期性類股。

熊市形容市場陷入蕭條,定義是股價較近期高點下跌超過 20%。

在疫情因素的推動下,避險基金也紛紛追捧 Moderna、Gilead 和 Sorrento Therapeutics 等生技股,與羅素 3000 指數(Russell 3000 index)相比,避險基金對生技股的淨增持(overweight)比重達到 10 個百分點,創下史上新高。

路透社日前報導,投資銀行花旗集團(Citigroup)分析師看好美股後市,指明年美股將出現歷史最強勁的復甦,速度將達 2008 年金融危機後的 2 倍以上。

標普 500 指數和道瓊指數於 3 月 23 日跌至波段低點,花旗研究報告預測,兩者可望於 2021 年 6 月分別觸及 3,160 點和 28,400 點,在 465 天內(即 15 個月左右)分別收復 81%、90% 的跌幅。相較之下,2008 年股市崩盤後,標普 500 指數花費 1,107 天才收復相同跌幅,道瓊指數則耗時 1,288 天。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:shutterstock)