大摩:電盈派息符預期 企業方案業務勝預期

摩根士丹利 電訊盈科(00008)
評級：與大市同步
目標價：5.2元(較前收市價4.8元有8.3%潛在升幅)
電盈去年全年盈利6.81億元，按年減24%；末期息每股派23仙，升3%。大摩發表報告指，電盈去年下半年度派息符合預期，維持「與大市同步」評級，目標價5.2元不變。
大摩指，電盈去年下半年收入按年升1%至199億元，較該行預期低3%；核心EBITDA上升3%至70億元，較該行預測低5%，不過當中企業方案的EBITDA較預期高出7%，經常性EBITDA利潤率穩定；資產負債表方面，核心淨負債對EBITDA率大致穩定於3.4倍。
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