Renault : Groupe Renault - Rapport d'activité 2019

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RAPPORT D'ACTIVITÉ

2019

RAPPORT D'ACTIVITÉ 2019

L'ESSENTIEL

1

1. PERFORMANCES COMMERCIALES

3

SYNTHÈSE

3

1.1 L'AUTOMOBILE

4

1.1.1 Ventes mondiales du Groupe par Région, par marque et par type de véhicules

4

1.1.2 Statistiques commerciales et de production

5

1.2 LE FINANCEMENT DES VENTES

7

1.2.1 Nouveaux financements et services

7

1.2.2 Développement international et nouvelles activités

8

2. RÉSULTATS FINANCIERS

9

SYNTHÈSE

9

2.1 COMMENTAIRES SUR LES RÉSULTATS FINANCIERS

9

2.1.1 Compte de résultat consolidé

9

2.1.2 Free cash flowopérationnel de l'Automobile

11

2.1.3 Investissements et frais de Recherche et Développement

11

2.1.4 Position nette de liquidité de l'Automobile au 31 décembre 2019

12

2.2 COMPTES CONSOLIDÉS ANNUELS RÉSUMÉS

14

2.2.1 Compte de résultat consolidé

14

2.2.2 Résultat global consolidé

15

2.2.3 Situation financière consolidée

16

2.2.4 Variation des capitaux propres consolidés

17

2.2.5 Flux de trésorerie consolidés

18

2.2.6 Notes annexes aux comptes consolidés

19

2.2.6.1 Informations sur les secteurs opérationnels et les Régions

19

A. Informations par secteur opérationnel

19

B. Informations par Région

25

Rapport d'activité 2019

L'ESSENTIEL



PRINCIPAUX CHIFFRES

2019

2018

Variation

Ventes mondiales Groupe (1)

Millions de véhicules

3,75

3,88

- 3,4 %

Chiffre d'affaires Groupe

Millions d'euros

55 537

57 419

- 1 882

Marge opérationnelle Groupe

Millions d'euros

2 662

3 612

- 950

 % CA

4,8 %

6,3 %

- 1,5 pt

Résultat d'exploitation

Millions d'euros

2 105

2 987

- 882

Contribution des entreprises associées

Millions d'euros

- 190

1 540

- 1 730

dont Nissan

Millions d'euros

242

1 509

-1 267

Résultat net

Millions d'euros

19

3 451

- 3 432

Résultat net, part du Groupe

Millions d'euros

- 141

3 302

- 3 443

Résultat net par action

Euros

- 0,52

12,24

- 12,76

Free cash flowopérationnel de l'Automobile (2)

Millions d'euros

153

607

- 454

Position nette de liquidité de l'Automobile (3)

Millions d'euros

1 734

3 702

- 1 968

Actifs productifs moyens du Financement des ventes

Milliards d'euros

47,4

44,4

+ 6,8 %

  1. Les ventes mondiales du Groupe incluent celles de Jinbei&Huasong.
  2. Free cash flowopérationnel de l'Automobile : capacité d'autofinancement après intérêts et impôts payés (hors dividendes reçus des sociétés cotées) diminuée des investissementscorporels et incorporels nets des cessions +/- variation du besoin en fonds de roulement.
  3. Les données 2019 tiennent compte de l'application de la norme IFRS 16 « Contrats de location » à compter du 1erjanvier 2019. Les données 2018 n'ont pas été retraitées.

SYNTHÈSE GÉNÉRALE

En 2019, les volumes de ventes du Groupe Renaults'élèvent

Les ventes de véhicules électriquesdu Groupe dans le monde augmentent de + 23,5 % avec 62 447 véhicules.

Sur le segment des véhicules utilitaires, les volumes du Groupe progressent de + 0,7 % pour atteindre un nouveau record de ventes.

Le chiffre d'affaires du Groupeatteint 55 537 millions d'euros (- 3,3 %), dont 3 130 millions d'euros pour AVTOVAZ (+ 3,0 %). Hors impact des devises, le chiffre d'affaires du Groupe aurait été en baisse de - 2,7 %.

Lechiffre d'affaires de l'Automobile hors AVTOVAZ s'établit à 49 002 millions d'euros en baisse de- 4,2 %.

Cette baisse s'explique par un effet volume négatif de - 1,4 point notamment lié au recul des ventes en Argentine, Turquie et Algérie.

Les ventes aux partenaires sont en repli de - 3,4 points. Cette variation résulte de la baisse de la production de véhicules pour Nissan et Daimler, du déclin de la demande de moteurs diesel en Europe, de la forte baisse de notre activité CKD(1)en Chine et de son arrêt en Iran.

L'effet de change, négatif de - 0,7 point, est lié à la forte dévaluation du Peso argentin et de la Livre turque.

L'effet prix, positif de + 1,7 point, provient des efforts pour compenser ces dévaluations et de hausses de prix en Europe notamment liées aux coûts réglementaires. Depuis le 4èmetrimestre, cet effet a bénéficié d'une politique de prix plus ambitieuse, notamment en Europe avec Nouvelle Clio.

(1) CKD : Complete Knock Down - Collection de pièces pour assemblage.

Lamarge opérationnelle du Groupe s'élève à 2 662 millions d'euros et représente 4,8 % du chiffre d'affaires contre 6,3 % en 2018.

Lamarge opérationnelle de l'Automobile hors AVTOVAZ est en baisse de- 920millions d'euros à 1 284 millions d'euros et atteint 2,6 % du chiffre d'affaires contre 4,3 % en 2018.

Les éléments suivants expliquent cette variation :

Lacontribution d'AVTOVAZ à la marge opérationnelle s'élève

Rapport d'activité 2019

1

L'ESSENTIEL



La contribution du Financement des ventesà la marge opérationnelle du Groupe atteint 1 223 millions d'euros contre 1 204 millions d'euros en 2018. Cette hausse de + 1,6 % provient de la progression de l'actif productif moyen reflétant la forte dynamique commerciale de RCI Banque en dépit d'un effet devises négatif de - 26 millions d'euros et d'une hausse des pertes des activités de services de mobilité pour également - 26 millions d'euros.

Lesautres produits et charges d'exploitation s'établissent à - 557millions d'euros (contre- 625millions d'euros en 2018), et proviennent pour près de-240millions d'euros de charges de restructuration, notamment liées au plan de départs anticipés en France, et pour environ- 300millions d'euros, de dépréciation d'actifs, notamment en Chine et en Argentine.

Le résultat d'exploitationdu Groupe s'établit à 2 105 millions d'euros contre 2 987 millions d'euros en 2018.

Le résultat financiers'élève à - 442 millions d'euros, contre - 353 millions d'euros en 2018, malgré un coût d'endettement stable. La dégradation provient des autres produits et charges financiers et notamment de moindres dividendes reçus de nos participations non consolidées et de charges diverses.

La contribution des entreprises associéess'élève à - 190 millions d'euros, contre + 1 540 millions d'euros en 2018. Nissan contribue positivement à hauteur de + 242 millions d'euros tandis que la contribution des autres entreprises associées (- 432 millions d'euros) a été fortement pénalisée par la contre-performance de nos joint-ventures chinoises ayant aussi entraîné des dépréciations de valeur.

Les impôts courants et différésreprésentent une charge de - 1 454 millions d'euros dont - 753 millions d'euros au titre de l'arrêt de la reconnaissance d'impôts différés actifs sur les déficits fiscaux en France.

Le résultat nets'établit à 19 millions d'euros et le résultat net, part du Groupe, à - 141 millions d'euros (- 0,52 euros par action contre 12,24 euros par action en 2018).

Lefree cash flowopérationnel de l'Automobile, y compris

AVTOVAZpour 28 millions d'euros, est positif à hauteur de 153 millions d'euros. Il résulte d'une forte hausse des investissements, d'une hausse du dividende de RCI pour 350 millions d'euros et d'un impact positif de la variation du besoin en fonds de roulement hors AVTOVAZ pour 1 027 millions d'euros hors ventes avec engagement de reprise.

L'activité Automobile dispose, au 31 décembre 2019, d'une position de liquiditéde + 15,8 milliards d'euros et d'une position de trésorerie nettede + 1,7 milliard d'euros.

Au 31 décembre 2019, les stockstotaux (y compris le réseau indépendant) représentent 68 jours de vente contre 70 jours à fin décembre 2018.

Un dividendede 1,10 euro par action, comparé à 3,55 euros versés en 2018, sera soumis à l'approbation de l'Assemblée Générale des actionnaires.

Ce dividende serait détaché le 30 avril 2020 et mis en paiement le 5 mai 2020.

PERSPECTIVES 2020

Le marché automobile mondial devrait être en baisse cette année, en repli en Europe d'au moins - 3 %, en Russie d'environ - 3 % et une hausse du marché brésilien de l'ordre de + 5 %.

Dans ce contexte de faible visibilité, notamment liée à la réglementation CAFE en Europe, et d'une forte hausse des amortissements liés aux investissements pour préparer l'avenir, le Groupe Renault vise :

Cette guidance ne tient pas compte d'éventuels impacts liés à la crise sanitaire du Coronavirus.

  1. Afin d'analyser la variation du chiffre d'affaires consolidé à taux de change constants, le Groupe Renault recalcule le chiffre d'affaires de l'exercice en cours en appliquant les taux de change moyens annuels de l'exercice précédent.

2Rapport d'activité 2019

PERFORMANCES COMMERCIALES

1

SYNTHÈSE

SYNTHÈSE

Depuis mai 2019, l'organisation des Régions a changé : la Région Afrique Moyen-Orient Inde devient la Région Afrique Moyen-Orient Inde Pacifique, incluant l'ancienne Région Asie Pacifique sans la Chine qui devient désormais une Région séparée. Toutes les autres régions demeurent inchangées. Les données de 2018 sont ajustées avec la nouvelle structure des Régions.

LES QUINZE PREMIERS MARCHÉS DU GROUPE RENAULT

Volumes

Part de marché

Évolution part

2019 *

VP+VU

de marché

VENTES

(en unités)

2019

vs. 2018

(en %)

(en points)

1

France

698 723

25,9

- 0,3

2

Russie * *

508 647

29,0

+ 1,4

3

Allemagne

247 155

6,3

0,0

4

Brésil

239 174

9,0

+ 0,3

5

Italie

220 403

10,5

+ 0,5

6

Espagne

183 264

12,4

+ 0,1

7

Chine * * *

179 494

0,7

- 0,1

8

Royaume Uni

109 952

4,1

+ 0,3

9

Belgique+Luxembourg

90 989

13,1

+ 0,2

10

Inde

88 869

2,5

+ 0,4

11

Corée du Sud

86 859

5,0

- 0,1

12

Turquie

85 055

17,8

- 0,9

13

Roumanie

72 165

37,6

- 1,1

14

Maroc

70 281

42,4

- 0,2

15

Pologne

69 090

11,1

+ 0,5

 * Chiffres provisoires (hors Twizy).  * * Dont ventes de AVTOVAZ  * * * Avec Jinbei&Huasong.

Rapport d'activité 2019

3

1PERFORMANCES COMMERCIALES

1.1 L'AUTOMOBILE

1.1 L'AUTOMOBILE

1.1.1 VENTES MONDIALES DU GROUPE PAR RÉGION, PAR MARQUE ET PAR TYPE DE VÉHICULES

2019 *

2018

Variation

VÉHICULES PARTICULIERS ET UTILITAIRES (UNITÉS) * *

(en %)

GROUPE

3 753 723

3 884 273

- 3,4

RÉGION EUROPE

1 945 821

1 920 751

+ 1,3

Renault

1 370 571

1 401 574

- 2,2

Dacia

564 854

511 445

+ 10,4

Alpine

4 431

1 946

+ + + 

Lada

5 965

5 786

+ 3,1

RÉGION AFRIQUE MOYEN-ORIENT INDE & PACIFIQUE

453 223

561 860

- 19,3

Renault

280 569

374 441

- 25,1

Dacia

89 243

98 338

- 9,2

Renault Samsung Motors

79 081

84 954

- 6,9

Alpine

403

148

+ + + 

Lada

3 034

3 087

- 1,7

Jinbei&Huasong * * *

893

892

+ 0,1

RÉGION EURASIE

750 571

747 729

+ 0,4

Renault

263 110

267 538

- 1,7

Dacia

82 473

90 838

- 9,2

Lada

403 634

389 153

+ 3,7

Jinbei&Huasong * * *

0

200

- 100,0

AVTOVAZ

1 354

0

+ + + 

RÉGION AMÉRIQUES

424 537

437 081

- 2,9

Renault

420 897

436 162

- 3,5

Alpine

1

0

+ + + 

Lada

256

366

- 30,1

Jinbei&Huasong * * *

3 383

553

+ + + 

RÉGION CHINE

179 571

216 852

- 17,2

Renault

21 946

52 887

- 58,5

Jinbei&Huasong * * *

157 625

163 965

- 3,9

PAR MARQUE

Renault

2 357 093

2 532 602

- 6,9

Dacia

736 570

700 621

+ 5,1

Renault Samsung Motors

79 081

84 954

- 6,9

Alpine

4 835

2 094

+ + + 

Lada

412 889

398 392

+ 3,6

Jinbei&Huasong * * *

161 901

165 610

- 2,2

AVTOVAZ

1 354

0

+ + + 

PAR TYPE DE VÉHICULES

Véhicules particuliers

3 129 434

3 264 256

- 4,1

Véhicules utilitaires

624 289

620 017

+ 0,7

 * Chiffres provisoires.

 * * Étant un quadricycle, Twizy n'est pas inclus dans les ventes automobiles du Groupe sauf aux Bermudes, Chili, Colombie, Corée du Sud, Guatemala, Irlande, Liban, Malaisie et au Mexique où le modèle est immatriculé en VP.

 * * * Jinbei & Huasong regroupe les marques Jinbei JV, Jinbei not JV (Shineray et Huarui) et Huasong.

En 2019, le Groupe Renault a vendu 3 753 723 véhicules dans le monde, en baisse de 3,4 % (- 130 550 véhicules dont - 183 000 sur les marchés iranien, argentin et turc) dans un marché qui décroît de 4,8 %.

La part de marché du Groupe ressort désormais à 4,25 %.

Avec 2 357 093 véhicules vendus en 2019 (- 6,9 % par rapport à l'année dernière), la marque Renault réalise 63 % des volumes du Groupe. Les marques Dacia et Lada progressent respectivement de + 5,1 % et + 3,6 %.

4Rapport d'activité 2019

PERFORMANCES COMMERCIALES

1

1.1 L'AUTOMOBILE

La marque Daciaenregistre un nouveau record de ventes pour la 7èmeannée consécutive en Europe avec 564 854 véhicules vendus (+ 10,4 %).

Les ventes de la marque Alpine ont plus que doublé cette année.

Les ventes de Jinbei&Huasong sont en baisse de - 2,2 % et celles de Renault Samsung Motors de - 6,9 %.

Les ventes de véhicules électriquesdu Groupe dans le monde augmentent de 23,5 % avec 62 447 véhicules. Nouvelle ZOE, lancée fin 2019, sera le porte-drapeau de la gamme électrique en 2020. Sur le segment des véhicules utilitaires électriques, Kangoo Z.E. reste le leaderincontesté affichant une croissance de 19,2 %

Sur le segment des véhicules utilitaires, les volumes du Groupe progressent de 0,7 % pour atteindre un nouveau record de ventes. Ce record est atteint grâce à la performance de la marque Renault en Europe qui progresse de 3,6 % sur un marché qui progresse de 2,8 %.

Renault Pro+ conserve de nouveau ses deux leadershipseuropéens en volumes de ventes de fourgonnettes et fourgons ainsi que ventes de véhicules utilitaires électriques.

 Europe

En Europe, les ventes progressent de 1,3 % dans un marché en hausse de 1,2 %.

Clio est leaderdu segment B, et 45 % des ventes de Nouvelle Clio sont en version haut de gamme. Clio 4 est maintenue dans la gamme pour permettre une offre client plus large. Captur demeure le premier SUV de sa catégorie. ZOE a vu ses volumes croître de 19,1 % (47 027 véhicules).

La marque Dacia a vendu 564 854 véhicules (+ 10,4 %). Cette hausse est liée aux performances de Duster et Sandero.

 Hors d'Europe

En Russie, le Groupe Renault est leaderavec une part de marché de 29 % en hausse de 1,4 point. Les ventes augmentent de 2,3 % sur un marché en baisse de 2,6 %.

Lada progresse de 0,6 % à 362 356 véhicules vendus, et confirme sa position de leaderavec une part de marché de 20,7 %. Lada Granta et Lada Vesta confirment leur position de véhicules les plus vendus en Russie.

La marque Renault progresse aussi de 5,8 % avec 144 989 véhicules vendus, grâce au lancement réussi d'Arkana sur le second semestre.

Au Brésil, les volumes de ventes augmentent de 11,3 % avec 239 174 véhicules et la part de marché atteint un niveau record de 9 % (+0,3 point) grâce aux bons résultats de Kwid. Le marché reste dynamique et a progressé de 7,4 %.

En Inde, la stratégie du Groupe commence à porter ses fruits. Renault est la seule marque en progression en 2019 sur le marché des véhicules particuliers. Les ventes progressent de 7,9 % sur un marché en baisse de 11,3 %. Cette hausse est principalement due au lancement réussi de Triber et au succès de Nouvelle Kwid. La part de marché atteint 2,5 % en hausse de 0,45 point par rapport à 2018.

Triber, le véhicule compact à la flexibilité inégalée permettant de transporter jusqu'à 7 personnes, lancé en août, a d'ores et déjà enregistré 24 142 ventes, avec plus de la moitié en version haut de gamme. Triber se positionne sur un segment qui devrait représenter près de 50 % du marché indien d'ici 2022.

En dehors des pays piliers, le Groupe est leaderen Afrique, Turquie,

Colombie et Roumanie.

1.1.2 STATISTIQUES COMMERCIALES ET DE PRODUCTION

1.1.2.1 VENTES MONDIALES DU GROUPE

Les ventes mondiales consolidées par marques et par zones

https://group.renault.com/finance/information-reglementee/

géographiques ainsi que par modèles sont mises à disposition dans les

ventes mensuelles

informations réglementées de la section Finance du site internet du

Groupe Renault.

1.1.2.2 PRODUCTION MONDIALE DU GROUPE

2019 * *

2018

Variation

VÉHICULES PARTICULIERS ET UTILITAIRES (EN UNITÉS)

(en %)

PRODUCTION MONDIALE DU GROUPE *

3 662 802

3 846 603

-4,8

Dont production pour les partenaires :

Nissan

196 682

253 949

- 22,6

Daimler

49 969

71 998

- 30,6

GM

26 796

24 098

+ 11,2

Fiat

23 031

25 035

- 8,0

Renault Trucks

15 580

15 802

- 1,4

2019 * *

2018

Variation

PRODUCTION DE PARTENAIRES POUR RENAULT

(en %)

Nissan - Chennai

100 546

90 262

+ 11,4

Autres Nissan

962

1 972

- 51,2

JV Chine - DRAC, RBJAC, e-GT-NEV

54 101

90 226 ***

- 40,0

Pars Khodro, Iran Khodro - Iran

-

91 000

 - - - 

Rapport d'activité 2019

5

1PERFORMANCES COMMERCIALES

1.1 L'AUTOMOBILE

1.1.2.3 ORGANISATION GÉOGRAPHIQUE DU GROUPE RENAULT PAR RÉGION - COMPOSITION DES RÉGIONS

Au 31 décembre 2019

EUROPE

AFRIQUE MOYEN-ORIENT INDE PACIFIQUE

EURASIE

AMÉRIQUES

CHINE

Albanie

Abu Dhabi

Maroc

Arménie

Antilles Néerlandaises

Chine

Allemagne

Afrique du Sud + Namibie

Martinique

Azerbaïdjan

Argentine

Hong Kong

Autriche

Algérie

Mauritanie

Biélorussie

Bermudes

Belgique-Lux.

Angola

Mayotte

Bulgarie

Bolivie

Bosnie

Arabie Saoudite

Mozambique

Géorgie

Brésil

Chypre

Australie

Népal

Kazakhstan

Chili

Croatie

Bahrein

Nouvelle-Calédonie

Kirghizistan

Colombie

Danemark

Bangladesh

Nouvelle-Zélande

Moldavie

Costa Rica

Espagne

Bénin

Oman

Mongolie

Curacao

Finlande

Brunei

Ouganda

Ouzbékistan

Dominique

France métropolitaine

Burkina Faso

Palestine

Roumanie

Équateur

Grèce

Cambodge

Philippines

Russie

Guatemala

Hongrie

Cameroun

Qatar

Tadjikistan

Mexique

Irlande

Cap Vert

Rép. Démocratique Congo

Turquie

Panama

Islande

Corée du Sud

Saint-Pierre & Miquelon

Ukraine

Paraguay

Italie

Côte d'Ivoire

Sénégal

Pérou

Macédoine

Cuba

Seychelles

Rép. Dominicaine

Malte

Djibouti

Singapour

Trinidad & Tobago

Monténégro

Dubai

Soudan

Uruguay

Norvège

Égypte

Tahiti

Pays Baltes

Éthiopie

Tanzanie

Pays-Bas

Gabon

Thaïlande

Pologne

Ghana

Togo

Portugal

Guadeloupe

Tunisie

Rép. Tchèque

Guinée

Viet Nam

Royaume-Uni

Guyane française

Zambie

Serbie

Île Maurice

Zimbabwe

Slovaquie

Inde

Slovénie

Indonésie

Suède

Irak

Suisse

Israël

Japon

Jordanie

Kenya

Koweit

La Réunion

Laos

Liban

Liberia

Madagascar

Malaisie

Malawi

Mali

6Rapport d'activité 2019

PERFORMANCES COMMERCIALES

1

1.2 LE FINANCEMENT DES VENTES

1.2 LE FINANCEMENT DES VENTES

1.2.1 NOUVEAUX FINANCEMENTS ET SERVICES

RCI Bank and Services réalise en 2019 une nouvelle progression de sa performance commerciale et poursuit le déploiement de ses ambitions. RCI Bank and Services s'inscrit ainsi comme un véritable partenaire stratégique des marques de l'Alliance.

Dans un marché automobile mondial en recul, RCI Bank and Services a réalisé une bonne performance commerciale avec 1 798 432 dossiers financés à fin 2019, générant 21,4 milliards d'euros de nouveaux financements, soit + 2,3 % par rapport à l'an dernier.

Le taux d'intervention Financements du Groupe s'établit ainsi à 42,2 %, soit une progression de 1,5 point par rapport à l'an passé. Hors Turquie,

Russie, Inde (sociétés consolidées par mise en équivalence), ce taux s'élève à 44,2 %, contre 42,9 % en 2018.

L'activité Financements véhicule d'occasion continue son développement avec 368 409 dossiers financés, soit une hausse de 3,7 % par rapport à 2018.

Dans ce contexte, les actifs productifs moyens s'établissent désormais

PERFORMANCE FINANCEMENT DE RCI BANQUE

2019

2018

Variation

(en %)

Nouveaux dossiers Financements (En milliers)

1 798

1 799

-0,0

- Dont dossiers VO (En milliers)

368

355

+ 3,7

Nouveaux financements (En milliards d'euros)

21,4

20,9

+ 2,3

Actifs productifs moyens (En milliards d'euros)

47,4

44,4

+ 6,8

TAUX D'INTERVENTION PAR MARQUE

2019

2018

Variation

(en %)

(en %)

(en points)

Renault

42,7

42,0

+ 0,7

Dacia

44,7

43,4

+ 1,3

Renault Samsung Motors

59,2

56,1

+ 3,0

Nissan

36,5

34,2

+ 2,4

Infiniti

29,9

22,9

+ 7,0

Datsun

23,9

22,9

+ 1,0

RCI Banque

42,2

40,7

+ 1,5

TAUX D'INTERVENTION PAR RÉGION

2019

2018

Variation

(en %)

(en %)

(en points)

Europe

45,4

44,9

+ 0,5

Amériques

38,0

35,0

+ 3,0

Afrique Moyen-Orient Inde et Pacifique (1)

40,9

37,3

+ 3,6

Eurasie

29,7

27,0

+ 2,8

RCI Banque

42,2

40,7

+ 1,5

  1. Changement d'organisation au sein des régions du Groupe Renault à compter du 1ermai 2019 : la création de la nouvelle région « Afrique Moyen-Orient Inde et Pacifique » se traduit sur le périmètre RCI par le regroupement des anciennes régions « Afrique Moyen-Orient Inde » et « Asie-Pacifique » réunissant désormais l'Algérie, le Maroc, l'Inde et la Corée du Sud.

Pilier de la stratégie du Groupe, l'activité Services s'intensifie avec une hausse des volumes de 5,2 % sur les douze derniers mois. Le nombre de services vendus en 2019 représente 5,1 millions de

contrats d'assurances et de services, dont 68 % sont des prestations associéesauclientetàl'usageduvéhicule.

PERFORMANCE SERVICES RCI BANQUE

2019

2018

Variation

Nouveaux dossiers services (En milliers)

5 092

4 839

+ 5,2 %

Taux d'intervention Services

150,3 %

136,5 %

+ 13,8 pts

Rapport d'activité 2019

7

1PERFORMANCES COMMERCIALES

1.2 LE FINANCEMENT DES VENTES

1.2.2 DÉVELOPPEMENT INTERNATIONAL ET NOUVELLES ACTIVITÉS

En lien avec sa stratégie de diversification de refinancement, RCI Bank and Services a lancé un produit d'épargne au Brésil pour les particuliers en mars 2019. Le Groupe poursuit ainsi le développement de son activité d'épargne, pour la première fois hors d'Europe. Il s'agit d'une première pour une financière de marques d'un constructeur automobile sur le marché brésilien. RCI Bank and Services propose désormais son activité de collecte d'épargne sur cinq marchés : la France, l'Allemagne, l'Autriche, le Royaume-Uni et le Brésil.

Grâce à l'obtention de sa licence bancaire auprès de la Prudential Regulation Authority (PRA) en mars 2019 et la création de la société RCI Bank UK Limited, RCI Bank and Services dispose désormais d'une filiale bancaire à part entière au Royaume-Uni. RCI Bank and Services peut continuer à exercer son activité de collecte d'épargne sur le marché britannique, malgré la sortie du Royaume-Uni de l'Union Européenne.

8Rapport d'activité 2019

RÉSULTATS FINANCIERS

2

SYNTHÈSE

SYNTHÈSE

(En millions d'euros)

2019

2018

Variation

Chiffre d'affaires Groupe

55 537 

57 419

- 3,3 %

Marge opérationnelle

2 662 

3 612

- 950 

Résultat d'exploitation

2 105 

2 987

- 882 

Résultat financier

- 442

- 353

- 89 

Sociétés mises en équivalence

- 190

1 540

- 1 730

Dont Nissan

242

1 509

- 1 267

Résultat net

19

3 451

- 3 432

Free cash flowopérationnel de l'Automobile(1)

153 

607

- 454 

Position nette de liquidité de l'Automobile(2)

+ 1 734 

+ 3 702

- 1 968 

Capitaux propres

35 331

36 088(3)

- 757

  1. Free cash flowopérationnel : capacité d'autofinancement après intérêts et impôts payés (hors dividendes reçus des sociétés cotées) diminuée des investissements corporels et incorporels nets des cessions +/- variation du besoin en fonds de roulement.
  2. Les données 2019 tiennent compte de l'application de la norme IFRS 16 « Contrats de location » à compter du 1erjanvier 2019. Les données 2018 n'ont pas été retraitées.
  3. Les données au 31 décembre 2018 ont été modifiées pour tenir compte d'un ajustement de- 57 millions d'euros au titre d'une correction d'erreur sur nos opérations dans la Région Amériques dont la contrepartie est en provisions pour risques fiscaux hors impôts sur les sociétés.

2.1 COMMENTAIRES SUR LES RÉSULTATS FINANCIERS

2.1.1 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

CONTRIBUTION DES SECTEURS OPÉRATIONNELS AU CHIFFRE D'AFFAIRES DU GROUPE

2019

2018

(En millions d'euros)

T1

T2

T3

T4

Année

T1

T2

T3

T4

Année

Automobile hors AVTOVAZ

10 916

13 875

9 662

14 549

49 002

11 646

15 221

10 057

14 247

51 171

AVTOVAZ

767

790

791

782

3 130

716

761

627

936

3 040

Financement des ventes

844

858

843

860

3 405

793

820

800

795

3 208

Total

12 527

15 523

11 296

16 191

55 537

13 155

16 802

11 484

15 978

57 419

Variation

(En %)

T1

T2

T3

T4

Année

Automobile hors AVTOVAZ

- 6,3

- 8,8

- 3,9

+ 2,1

- 4,2

AVTOVAZ

+ 7,1

+ 3,8

+ 26,2

- 16,5

+ 3,0

Financement des ventes

+ 6,4

+ 4,6

+ 5,4

+ 8,2

+ 6,1

Total

- 4,8

- 7,6

- 1,6

+ 1,3

- 3,3

Le chiffre d'affaires du Groupeatteint 55 537 millions d'euros (- 3,3 %), dont 3 130 millions d'euros pour AVTOVAZ (+ 3,0 %). Hors impact des devises, le chiffre d'affaires du Groupe aurait été en baisse de - 2,7 %.

Lechiffre d'affaires de l'Automobile hors AVTOVAZ s'établit à 49 002 millions d'euros en baisse de- 4,2 %.

Cette baisse s'explique par un effet volume négatif de - 1,4 point notamment lié au recul des ventes en Argentine, Turquie et Algérie.

Les ventes aux partenaires sont en repli de - 3,4 points. Cette variation résulte de la baisse de la production de véhicules pour Nissan et

(1) CKD : Complete Knock Down - Collection de pièces pour assemblage.

Daimler, du déclin de la demande de moteurs diesel en Europe, de la forte baisse de notre activité CKD(1)en Chine et de son arrêt en Iran.

L'effet de change, négatif de - 0,7 point, est lié à la forte dévaluation du Peso argentin et de la Livre turque.

L'effet prix, positif de + 1,7 point, provient des efforts pour compenser ces dévaluations et de hausses de prix en Europe notamment liées aux coûts réglementaires. Depuis le 4èmetrimestre, cet effet a bénéficié d'une politique de prix plus ambitieuse, notamment en Europe avec Clio.

Rapport d'activité 2019

9

2

RÉSULTATS FINANCIERS

2.1 COMMENTAIRES SUR LES RÉSULTATS FINANCIERS

CONTRIBUTION DES SECTEURS OPÉRATIONNELS À LA MARGE OPÉRATIONNELLE DU GROUPE

(En millions d'euros)

2019

2018

Variation

Automobile hors AVTOVAZ

1 284

2 204

- 920

En % du chiffre d'affaires du secteur

2,6 %

4,3 %

- 1,7 pt

AVTOVAZ

155

204

- 49

En % du chiffre d'affaires AVTOVAZ

5,0 %

6,7 %

- 1,8 pt

Financement des ventes

1 223

1 204

+ 19

TOTAL

2 662

3 612

- 950

En % du chiffre d'affaires Groupe

4,8 %

6,3 %

- 1,5 pt

La marge opérationnelle du Groupes'élève à 2 662 millions d'euros et représente 4,8 % du chiffre d'affaires contre 6,3 % en 2018.

Lamarge opérationnelle de l'Automobile hors AVTOVAZ est en baisse de- 920millions d'euros à 1 284 millions d'euros et atteint 2,6 % du chiffre d'affaires contre 4,3 % en 2018.

Les éléments suivants expliquent cette variation :

Lacontribution d'AVTOVAZ à la marge opérationnelle s'élève à 155 millions d'euros contre 204 millions d'euros en 2018, après prise en compte d'une baisse d'éléments positifs non récurrents pour environ 70 millions d'euros.

La contribution du Financement des ventesà la marge opérationnelle du Groupe atteint 1 223 millions d'euros contre 1 204 millions d'euros en 2018.

Cette progression de + 1,6 % est la conséquence de la croissance des encours de financement, avec un actif productif moyen s'élevant

Le coût du risque total, qui inclut l'application de la norme IFRS9, demeure maitrisé à 0,42 % des actifs productifs moyens, contre 0,33 % par rapport à l'année dernière. Le coût du risque sur l'activité Clientèle (financement des particuliers et des entreprises) s'améliore sensiblement à 0,47 % des actifs productifs moyens en 2019 contre 0,51 % en 2018, confirmant une politique robuste d'acceptation et de recouvrement. Le coût du risque sur l'activité Réseaux (financement des concessionnaires) est un produit de +0,09 % en 2019 contre un produit de +0,33 % en 2018 (forte reprise de provisions en 2018).

Lesautres produits et charges d'exploitation s'établissent

Le résultat d'exploitationdu Groupe s'établit à 2 105 millions d'euros contre 2 987 millions d'euros en 2018.

Le résultat financiers'élève à - 442 millions d'euros, contre - 353 millions d'euros en 2018, malgré un coût d'endettement stable. La dégradation provient des autres produits et charges financiers et notamment de moindres dividendes reçus de nos participations non consolidées et de charges diverses.

La contribution des entreprises associéess'élève à - 190 millions d'euros, contre + 1 540 millions d'euros en 2018. Nissan contribue positivement à hauteur de + 242 millions d'euros tandis que la contribution des autres entreprises associées (- 432 millions d'euros) a été fortement pénalisée par la contre-performance de nos joint- ventures chinoises ayant aussi entraîné des dépréciations de valeur.

Les impôts courants et différésreprésentent une charge de - 1 454 millions d'euros dont - 753 millions d'euros au titre de l'arrêt de la reconnaissance d'impôts différés actifs sur les déficits fiscaux en France.

Le résultat nets'établit à 19 millions d'euros et le résultat net, part du Groupe, à - 141 millions d'euros (- 0,52 euros par action contre 12,24 euros par action en 2018).

10Rapport d'activité 2019

RÉSULTATS FINANCIERS

2

2.1 COMMENTAIRES SUR LES RÉSULTATS FINANCIERS

2.1.2 FREE CASH FLOWOPÉRATIONNEL DE L'AUTOMOBILE

FREE CASH FLOWOPÉRATIONNEL DE L'AUTOMOBILE

(En millions d'euros)

2019

2018

Variation

Capacité d'autofinancement (hors dividendes reçus des sociétés cotées et après intérêts

et impôts payés)

+ 4 144

+ 4 386

- 242

Variation du besoin en fonds de roulement

+ 1 829

+ 781

+ 1 048

Investissements corporels et incorporels nets des cessions

-  4 846

- 4 166

- 680

Véhicules et batteries donnés en location

-  1 002

- 509

- 493

Free cash flowopérationnel hors AVTOVAZ

+ 125

+ 492

- 367

Free cash flowopérationnel AVTOVAZ

+ 28

+ 115

- 87

Free cash flowopérationnel de l'Automobile

+ 153

+ 607

- 454

En 2019,le free cash flowopérationnel de l'Automobile, y compris

AVTOVAZpour 28 millions d'euros est positif à hauteur de 153 millions d'euros en liaison notamment avec les éléments suivants du secteur Automobile hors AVTOVAZ :

2.1.3 INVESTISSEMENTS ET FRAIS DE RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT

INVESTISSEMENTS CORPORELS ET INCORPORELS NETS DES CESSIONS PAR SECTEUR OPÉRATIONNEL

Investissements corporels nets des cessions

Frais de

Total

2019(En millions d'euros)

(hors véhicules et batteries immobilisés donnés en location)

développement

et incorporels (hors frais de développement capitalisés)

capitalisés

Automobile hors AVTOVAZ

2 921

1 925

4 846

AVTOVAZ

75

60

135

Financement des ventes

10

0

10

Total

3 006

1 985

4 991

Investissements corporels nets des cessions

Frais de

Total

2018(En millions d'euros)

(hors véhicules et batteries immobilisés donnés en location)

développement

et incorporels (hors frais de développement capitalisés)

capitalisés

Automobile hors AVTOVAZ

2 476

1 695

4 171

AVTOVAZ

62

22

84

Financement des ventes

19

0

19

Total

2 557

1 717

4 274

Les investissements bruts totaux de 2019 sont en hausse par rapport

Rapport d'activité 2019 11

2

RÉSULTATS FINANCIERS

2.1 COMMENTAIRES SUR LES RÉSULTATS FINANCIERS

FRAIS DE RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT CONSTATÉS EN RÉSULTAT

Les frais de Recherche et Développement constatés en résultat s'analysent comme suit :

(En millions d'euros)

2019

2018

Variation

Dépenses de R&D

- 3 697

- 3 516

- 181

Frais de développement capitalisés

1 985

1 717

+ 268

Taux de capitalisation des frais de développement

53,7 %

48,8 %

+ 4,9 pts

Amortissements des frais de développement capitalisés

- 946

- 799

- 147

Frais de R&D bruts constatés en résultat *

- 2 658

- 2 598

- 60

Dont AVTOVAZ

- 6

- 23

+ 17

 * Les frais de recherche et développement sont présentés nets des crédits d'impôt recherche dont bénéficie l'activité de développement de véhicules. Frais de R&D bruts : frais de R&D avant refacturation à des tiers et autres.

Le taux de capitalisation passe de 48,8 % en 2018 à 53,7 % en 2019, en lien avec l'avancement des projets.

La croissance des dépenses de recherche et développement s'explique par les efforts déployés pour répondre aux nouveaux enjeux sur le véhicule connecté, autonome et électrique ainsi qu'à la mise en conformité des organes mécaniques aux nouvelles réglementations applicablesnotamment en Europe.

L'augmentation des frais de développement immobilisés s'explique principalement par la reprise de la capitalisation depuis le 2ndsemestre 2018 des frais de développement relatifs au véhicule électrique ainsi que par le passage du jalon technique permettant la capitalisation (i.e.décision formelle d'entrer dans le développement etl'industrialisation)pourdesprojetssignificatifssurlapériode.

INVESTISSEMENTS ET DÉPENSES DE R&D NETS EN % DU CHIFFRE D'AFFAIRES

(En millions d'euros)

2019

2018

Investissements corporels nets des cessions (hors véhicules et batteries immobilisés donnés en location)

et incorporels (hors frais de développement capitalisés)

3 006

2 557

Dépenses d'investissements corporels refacturées à des tiers et autres

- 213

- 219

Investissements industriels et commerciaux nets hors frais de développement capitalisés (1)

2 793

2 338

En % du chiffre d'affaires Groupe

5,0 %

4,1 %

Dépenses de R&D

3 697

3 516

Dépenses de R&D refacturées à des tiers et autres

- 521

- 475

Dépenses de R&D nettes (2)

3 176

3 041

En % du chiffre d'affaires Groupe

5,7 %

5,3 %

Investissements et dépenses de R&D nets (1) + (2)

5 969

5 379

En % du chiffre d'affaires Groupe

10,7 %

9,4 %

En 2019, les investissements et dépenses de R&D nets se sont établis à 10,7 % du chiffre d'affaires Groupe contre 9,4 % en 2018, en hausse de +1,3 point par rapport à 2018.

2.1.4 POSITION NETTE DE LIQUIDITÉ DE L'AUTOMOBILE AU 31 DÉCEMBRE 2019

VARIATION DE LA POSITION NETTE DE LIQUIDITÉ DE L'AUTOMOBILE (En millions d'euros)

Position nette de liquidité de l'Automobile au 31 décembre 2018

+ 3 702

Free cash flowopérationnel 2019

+ 153

Dividendes reçus

+ 625

Dividendes payés aux actionnaires de Renault et aux actionnaires minoritaires

- 1 120

Investissements financiers et autres

- 887

Impact application norme IFRS 16

- 739

Position nette de liquidité de l'Automobile au 31 décembre 2019

+ 1 734

Au-delà du free cash flow opérationnelde l'Automobile positif à hauteur de + 153 millions d'euros, la baisse de 1 968 millions d'euros de la position nette de liquiditéde l'Automobile par rapport au

31 décembre 2018 s'explique principalement par :

12Rapport d'activité 2019

RÉSULTATS FINANCIERS2.1 COMMENTAIRES SUR LES RÉSULTATS FINANCIERS

POSITION NETTE DE LIQUIDITÉ DE L'AUTOMOBILE

(En millions d'euros

31 déc. 2019

Passifs financiers non courants

- 7 927

Passifs financiers courants

- 3 875

Actifs financiers non courants - autres valeurs mobilières, prêts et dérivés sur opération de financement

+ 64

Actifs financiers courants

+ 1 174

Trésorerie et équivalents de trésorerie

+ 12 298

Position nette de liquidité de l'Automobile

+ 1 734

2

31 déc. 2018

+ 1 409 + 11 777

+ 3 702

Sur l'année 2019, Renaulta émis via son programme EMTN deux Eurobonds de 1 milliard et 500 millions d'euros chacun (maturités six et huit ans, respectivement).

Au 31 décembre 2019, la réserve de liquidité de l'Automobile (AVTOVAZ inclus) s'établit à 15,8 milliards d'euros. Cette réserve est constituée de :

Pour RCI Banque, au 31 décembre 2019, les sécurités disponibles s'élèvent à 9,6 milliards d'euros. Elles comprennent :

Rapport d'activité 2019 13

2RÉSULTATS FINANCIERS

2.2 Comptes consolidés annuels résumés

2.2 COMPTES CONSOLIDÉS ANNUELS RÉSUMÉS

2.2.1 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

(En millions d'euros)

Notes

2019(1)

2018

Chiffre d'affaires

4

55 537

57 419

Coûts des biens et services vendus

(44 665)

(45 417)

Frais de recherche et développement

10-A

(2 658)

(2 598)

Frais généraux et commerciaux

(5 552)

(5 792)

Marge opérationnelle

5

2 662

3 612

Autres produits et charges d'exploitation

6

(557)

(625)

Autres produits d'exploitation

6

80

149

Autres charges d'exploitation

6

(637)

(774)

Résultat d'exploitation

2 105

2 987

Coût de l'endettement financier net

7

(311)

(308)

Coût de l'endettement financier brut

7

(386)

(373)

Produits relatifs à la trésorerie et aux placements

7

75

65

Autres produits et charges financiers

7

(131)

(45)

Résultat financier

7

(442)

(353)

Part dans le résultat des entreprises associées et des coentreprises

(190)

1 540

Nissan

12

242

1 509

Autres entreprises associées et coentreprises

13

(432)

31

Résultat avant impôts

1 473

4 174

Impôts courants et différés

8

(1 454)

(723)

Résultat net

19

3 451

Résultat net - part des actionnaires de la société mère

(141)

3 302

Résultat net - part des participations ne donnant pas le contrôle

160

149

Résultat net de base par action (2)(En euros)

(0,52)

12,24

Résultat net dilué par action (2)(En euros)

(0,52)

12,13

Nombre d'actions retenu (En milliers)

Pour le résultat net de base par action

9

271 639

269 850

Pour le résultat net dilué par action

9

273 569

272 222

  1. Les données 2019 tiennent compte de l'application de la norme IFRS 16 « Contrats de location ». Les effets de l'application de la norme IFRS 16 à compter du 1erjanvier 2019 sont présentés dans la note 2-A2. Les données 2018 n'ont pas été retraitées.
  2. Résultat net - part des actionnaires de la société mère rapporté au nombre d'actions indiqué.

14Rapport d'activité 2019

RÉSULTATS FINANCIERS

2

2.2.2 RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ

2.2 Comptes consolidés annuels résumés

2019

2018

Brut

Effet

Net

Brut

Effet

Net

(En millions d'euros)

impôts

impôts

RÉSULTAT NET

1 473

(1 454)

19

4 174

(723)

3 451

AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL

PROVENANT DE LA SOCIÉTÉ MÈRE ET SES FILIALES

Éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat

(137)

49

(88)

(356)

(3)

(359)

Écarts actuariels sur régimes de retraite à prestations définies

(194)

50

(144)

53

(16)

37

Instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres

57

(1)

56

(409)

13

(396)

Éléments qui sont, ou qui seront ultérieurement, reclassés en résultat

(67)

(81)

(148)

(483)

29

(454)

Écarts de change résultant de la conversion des activités à l'étranger

119

-

119

(213)

-

(213)

Écarts de change résultant de la conversion des activités

dans les économies hyperinflationnistes

(99)

-

(99)

(175)

-

(175)

Couverture partielle de l'investissement dans Nissan

(70)

(87)

(157)

(102)

32

(70)

Couvertures de flux de trésorerie (1)

(17)

6

(11)

7

(4)

3

Instruments de dettes à la juste valeur par capitaux propres (2)

-

-

-

-

1

1

Total des autres éléments du résultat global

provenant de la société mère et ses filiales (A)

(204)

(32)

(236)

(839)

26

(813)

PART DES ENTREPRISES ASSOCIÉES ET DES COENTREPRISES

DANS LES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL

Éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat

24

-

24

(206)

-

(206)

Écarts actuariels sur régimes de retraite à prestations définies

23

-

23

(68)

-

(68)

Autres éléments

1

-

1

(138)

-

(138)

Éléments qui sont, ou qui seront ultérieurement, reclassés en résultat (3)

352

-

352

956

-

956

Écarts de change résultant de la conversion des activités à l'étranger

407

-

407

960

-

960

Autres éléments

(55)

-

(55)

(4)

-

(4)

Total de la part des entreprises associées et des coentreprises

dans les autres éléments du résultat global (B)

376

-

376

750

-

750

AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL (A) + (B)

172

(32)

140

(89)

26

(63)

Résultat global

1 645

(1 486)

159

4 085

(697)

3 388

Dont part des actionnaires de la société mère

1

3 221

Dont part des participations ne donnant pas le contrôle

158

167

  1. Dont 10 millions d'euros reclassés en résultat net en 2019 (6 millions d'euros en 2018).
  2. Dont (1) millions d'euros reclassés en résultat net en 2019 (2 millions d'euros en 2018).
  3. Dont 3 millions d'euros reclassés en résultat net en 2019 suite à la consolidation par intégration globale de ZAOGM-AVTOVAZ au 31 décembre 2019.

Rapport d'activité 2019 15

2

RÉSULTATS FINANCIERS

2.2 Comptes consolidés annuels résumés

2.2.3 SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE

ACTIFS(En millions d'euros)

Notes

31 déc. 2019 (1)

31 déc. 2018

ACTIFS NON COURANTS

Immobilisations incorporelles et goodwill

10-A

6 949

5 913

Immobilisations corporelles (2)

10-B

16 900

14 304

Participations dans les entreprises associées et coentreprises

21 232

21 439

Nissan

12

20 622

20 583

Autres entreprises associées et coentreprises

13

610

856

Actifs financiers non courants

22

1 072

928

Impôts différés actifs

8

1 016

952

Autres actifs non courants

17

1 224

1 485

Total actifs non courants

48 393

45 021

ACTIFS COURANTS

Stocks

14

5 780

5 879

Créances de Financement des ventes

15

45 374

42 067

Créances clients de l'Automobile

16

1 258

1 399

Actifs financiers courants

22

2 216

1 963

Créances d'impôts courants

17

86

111

Autres actifs courants

17

4 082

3 779

Trésorerie et équivalents de trésorerie

22

14 982

14 777

Total actifs courants

73 778

69 975

Total actifs

122 171

114 996

  1. Les effets de l'application de la norme IFRS 16 « Contrats de location » à compter du 1erjanvier 2019 sont présentés dans la note 2-A2. Les données 2018 n'ont pas été retraitées.
  2. Dont droits d'utilisation relatifs à l'application de la norme IFRS 16 « Contrats de location » pour 669 millions d'euros à la date de première application.

CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS (En millions d'euros)

Notes

31 déc. 2019 (1)

31 déc. 2018 (2)

CAPITAUX PROPRES

Capital

1 127

1 127

Primes d'émission

3 785

3 785

Titres d'autocontrôle

(344)

(400)

Réévaluation des instruments financiers

232

236

Écart de conversion

(2 584)

(2 826)

Réserves

32 489

30 265

Résultat net - part des actionnaires de la société mère

(141)

3 302

Capitaux propres - part des actionnaires de la société mère

34 564

35 489

Capitaux propres - part des participations ne donnant pas le contrôle

767

599

Total capitaux propres

18

35 331

36 088

PASSIFS NON COURANTS

Impôts différés passifs

8

1 044

135

Provisions pour engagements de retraite et assimilés - part à plus d'un an

19

1 636

1 531

Provisions pour risques et charges - part à plus d'un an

20

1 458

1 463

Passifs financiers non courants

23

8 794

6 209

Provisions d'impôts sur les résultats relatives à des positions fiscales incertaines - part à plus d'un an

8-C

187

140

Autres passifs non courants

21

1 734

1 572

Total passifs non courants

14 853

11 050

PASSIFS COURANTS

Provisions pour engagements de retraite et assimilés - part à moins d'un an

19

64

56

Provisions pour risques et charges - part à moins d'un an

20

1 064

1 100

Passifs financiers courants

23

2 780

2 463

Dettes de Financement des ventes

23

47 465

44 495

Fournisseurs

9 582

9 505

Dettes d'impôts courants

8-C

223

289

Provisions d'impôts sur les résultats relatives à des positions fiscales incertaines - part à moins d'un an

8-C

8

22

Autres passifs courants

21

10 801

9 928

Total passifs courants

71 987

67 858

Total capitaux propres et passifs

122 171

114 996

  1. Les effets de l'application de la norme IFRS 16 « Contrats de location » à compter du 1erjanvier 2019 sont présentés dans la note 2-A2. Les données 2018 n'ont pas été retraitées.
  2. Les données au 31 décembre 2018 tiennent compte du reclassement des provisions d'impôts sur les résultats relatives à des positions fiscales incertaines sur des lignes spécifiques et non plus en provisions pour risques et charges en application d'une clarification de l'IFRIC en date de septembre 2019 (note2-A3). Elles ont aussi été modifiées pour tenir compte d'un ajustement de (57) millions d'euros dans les capitaux propres au titre d'une correction d'erreur sur nos opérations dans la Région Amériques dont la contrepartie est en provisions pour risques et charges.

16Rapport d'activité 2019

RÉSULTATS FINANCIERS

2

2.2 Comptes consolidés annuels résumés

2.2.4 VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

Nombre

Capital

Primes

Titres

Réévaluation

Écart de

Réserves

Résultat net

Capitaux

Capitaux propres

Total

d'actions

d'émission

d'auto-

des

conversion

revenant aux

propres part des

part des participa-

capitaux

(en milliers)

contrôle

instruments

actionnaires de

actionnaires de

tions ne donnant

propres

(En millions d'euros)

financiers

la société mère

la société mère

pas le contrôle

Solde au 31 décembre 2017 (1)

295 722

1 127

3 785

(494)

809

(3 376)

26 265

5 212

33 328

294

33 622

Transition à IFRS 9 -

Ajustements à l'ouverture

(21)

(73)

(94)

(2)

(96)

Transition à IFRS 15 -

Ajustements à l'ouverture

(229)

(229)

(9)

(238)

Application de la norme IAS 29 -

Ajustements à l'ouverture

14

65

79

79

Solde ajusté

au 1erjanvier 2018

295 722

1 127

3 785

(494)

788

(3 362)

26 028

5 212

33 084

283

33 367

Résultat net 2018

3 302

3 302

149

3 451

Autres éléments

du résultat global (2) (3)

(538)

487

(30)

(81)

18

(63)

Résultat global 2018

(538)

487

(30)

3 302

3 221

167

3 388

Affectation du résultat

net 2017

5 212

(5 212)

Distribution

(958)

(958)

(94)

(1 052)

(Acquisitions) cessions de titres

d'autocontrôle et effets

des augmentations de capital

94

94

94

Variations des parts d'intérêts(4)

33

39

72

241

313

Indexation des éléments de

capitaux propres en économie

hyperinflationniste

3

86

89

1

90

Coûts des paiements fondés

sur des actions et autres

(14)

13

(112)

(113)

1

(112)

Solde au 31 décembre 2018 (5)

295 722

1 127

3 785

(400)

236

(2 826)

30 265

3 302

35 489

599

36 088

Résultat net 2019

(141)

(141)

160

19

Autres éléments

du résultat global (3)

(4)

267

(121)

142

(2)

140

Résultat global 2019

(4)

267

(121)

(141)

1

158

159

Affectation du résultat net 2018

3 302

(3 302)

Distribution

(966)

(966)

(96)

(1 062)

(Acquisitions) cessions de titres

d'autocontrôle et effets

des augmentations de capital

56

56

56

Variations des parts d'intérêts

(5)

(5)

106

101

Indexation des éléments de

capitaux propres en économie

hyperinflationniste

(25)

59

34

34

Coûts des paiements fondés

sur des actions et autres

(45)

(45)

(45)

Solde au 31 décembre 2019

295 722

1 127

3 785

(344)

232

(2 584)

32 489

(141)

34 564

767

35 331

  1. Dont droits d'utilisation relatifs à l'application de la norme IFRS 16 « Contrats de location » pour 669 millions d'euros à la date de première application.
  2. Les capitaux propres ont été ajustés pour un montant de (57) millions d'euros au titre d'une correction d'erreur sur nos opérations dans la Région Amériques dont la contrepartie est en provisions pour risques et charges.
  3. La variation des réserves correspond aux écarts actuariels sur régimes de retraite à prestations définies constatés sur la période.
  4. Les variations des parts d'intérêt comprenaient en 2018 les effets des augmentations de capital d'Alliance Rostec Auto b.v. et d'AVTOVAZ et des acquisitions de titres AVTOVAZ par Alliance Rostec Auto b.v. en raison d'une offre publique d'achat et d'une offre de retrait obligatoires (note3-B).
  5. L'application des normes IFRS 16 « Contrats de location » et IFRIC 23 « Incertitude relative au traitement des impôts sur le résultat » n'a pas donné lieu à ajustement des capitaux propres d'ouverture.

Les éléments contribuant à la variation des capitaux propres consolidés de 2019 sont commentés en note 18.

Rapport d'activité 2019 17

2

RÉSULTATS FINANCIERS

2.2 Comptes consolidés annuels résumés

2.2.5 FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS

(En millions d'euros)

Notes

2019 (1)

2018

Résultat net

19

3 451

Annulation des dividendes reçus des participations cotées non consolidées

(46)

(44)

Annulation des produits et charges sans incidence sur la trésorerie

Dotations nettes aux amortissements et aux pertes de valeurs

3 809

3 245

Part dans les résultats des entreprises associées et des coentreprises

190

(1 540)

Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie avant intérêts et impôts

26-A

1 937

1 396

Dividendes reçus des entreprises associées et des coentreprises non cotées

4

2

Capacité d'autofinancement avant intérêts et impôts (2)

5 913

6 510

Dividendes reçus des sociétés cotées (3)

625

828

Variation nette des crédits consentis à la clientèle

(2 612)

(3 596)

Variation nette des crédits renouvelables au réseau de distribution

(659)

(160)

Diminution (augmentation) des créances de Financement des ventes

(3 271)

(3 756)

Émission d'emprunts obligataires du Financement des ventes

23-C

3 869

4 245

Remboursement d'emprunts obligataires du Financement des ventes

23-C

(4 034)

(3 148)

Variation nette des autres dettes du Financement des ventes

3 696

2 435

Variation nette des autres valeurs mobilières et des prêts du Financement des ventes

(428)

61

Variation nette des actifs financiers et des dettes du Financement des ventes

3 103

3 593

Variation des actifs immobilisés donnés en location

(1 059)

(519)

Variation du besoin en fonds de roulement avant impôts

26-B

1 214

551

FLUX DE TRÉSORERIE DES OPÉRATIONS D'EXPLOITATION AVANT INTÉRÊTS ET IMPÔTS

6 525

7 207

Intérêts reçus

78

67

Intérêts payés

(368)

(332)

Impôts courants (payés) / reçus

8-C

(636)

(657)

FLUX DE TRÉSORERIE DES OPÉRATIONS D'EXPLOITATION

5 599

6 285

Investissements incorporels et corporels

26-C

(5 022)

(4 407)

Produits des cessions d'actifs corporels et incorporels

31

131

Acquisitions de participations avec prise de contrôle, nettes de la trésorerie acquise

5

(29)

Acquisitions d'autres participations

(157)

(215)

Cessions de participations avec perte de contrôle, nettes de la trésorerie cédée

2

-

Cessions d'autres participations

36

8

Diminution (augmentation) des autres valeurs mobilières et des prêts de l'Automobile

(2)

(150)

FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX INVESTISSEMENTS

(5 107)

(4 662)

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère

18-D

(1 035)

(1 027)

Transaction avec les participations ne donnant pas le contrôle

(10)

11

Dividendes versés aux participations ne donnant pas le contrôle

18-H

(96)

(94)

(Achats) ventes de titres d'autocontrôle

(36)

(41)

Flux de trésorerie avec les actionnaires

(1 177)

(1 151)

Émission d'emprunts obligataires de l'Automobile

23-C

1 557

1 895

Remboursement d'emprunts obligataires de l'Automobile

23-C

(574)

(1 455)

Augmentation (diminution) nette des autres passifs financiers de l'Automobile

(59)

(242)

Variation nette des passifs financiers de l'Automobile

23-B

924

198

FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AU FINANCEMENT

(253)

(953)

Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

239

670

  1. Les effets de l'application de la norme IFRS 16 « Contrats de location » à compter du 1erjanvier 2019 sont présentés dans la note 2-A2. Les données 2018 n'ont pas été retraitées.
  2. La capacité d'autofinancement avant intérêts et impôts est présentée hors dividendes reçus des sociétés cotées.
  3. Correspond aux dividendes Daimler (46 millions d'euros en 2019 et 44 millions d'euros en 2018) et Nissan (579 millions d'euros en 2019 et 784 millions d'euros en 2018).

(En millions d'euros)

2019

2018

Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie à l'ouverture

14 777

14 057

Augmentation (diminution) de la trésorerie

239

670

Effets des variations de change et autres sur la trésorerie

(34)

50

Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie à la clôture (1)

14 982

14 777

(1) La trésorerie faisant l'objet de restrictions d'utilisation est décrite en note 22-C.

18Rapport d'activité 2019

RÉSULTATS FINANCIERS 2

2.2 Comptes consolidés annuels résumés

2.2.6 NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

2.2.6.1 INFORMATIONS SUR LES SECTEURS OPÉRATIONNELS ET LES RÉGIONS

Les secteurs opérationnels retenus par Renault sont les suivants :

coentreprises du domaine automobile, la principale étant Nissan.

A. Informations par secteur opérationnel

A1. Compte de résultat consolidé par secteur opérationnel

Automobile

AVTOVAZ (1)

Opérations

Total

Financement

Opérations

Total

hors

intra

Automobile

des ventes

inter-

consolidé

(En millions d'euros)

AVTOVAZ (1)

Automobile

secteurs

2019 (2)

Chiffre d'affaires externe au Groupe

49 002

3 130

-

52 132

3 405

-

55 537

Chiffre d'affaires intersecteurs

105

774

(774)

105

18

(123)

-

Chiffre d'affaires du secteur

49 107

3 904

(774)

52 237

3 423

(123)

55 537

Marge opérationnelle (3)

1 289

156

(1)

1 444

1 223

(5)

2 662

Résultat d'exploitation

762

130

(1)

891

1 294

(80)

2 105

Résultat financier (4)

179

(111)

-

68

(10)

(500)

(442)

Part dans le résultat des entreprises associées

et des coentreprises

(213)

2

-

(211)

21

-

(190)

Résultat avant impôts

728

21

(1)

748

1 305

(580)

1 473

Impôts courants et différés

(1 122)

51

-

(1 071)

(383)

-

(1 454)

Résultat net

(394)

72

(1)

(323)

922

(580)

19

  1. Le chiffre d'affaires externe du Groupe du secteur Automobile hors AVTOVAZ comporte en 2019 le chiffre d'affaires réalisé par ce secteur avec le groupe AVTOVAZ (246 millions d'euros pour l'année 2019). Ce dernier apparaît en conséquence dans les opérations intersecteurs du secteur AVTOVAZ.
  2. Les effets de l'application de la norme IFRS 16 « Contrats de location » à compter du 1erjanvier 2019 sont présentés dans la note 2-A2. Les données 2018 n'ont pas été retraitées.
  3. Les informations sur les dotations aux amortissements sont données dans le tableau des flux de trésorerie consolidés par secteur opérationnel.
  4. Les dividendes reçus du Financement des ventes sont comptabilisés dans le résultat financier de l'Automobile et sont éliminés dans les opérations intersecteurs. Au cours de l'année 2019, leur montant s'est élevé à 500 millions d'euros.

Automobile

AVTOVAZ (1)

Opérations

Total

Financement

Opérations

Total

hors

intra

Automobile

des ventes

inter-

consolidé

(En millions d'euros)

AVTOVAZ (1)

Automobile

secteurs

2018

Chiffre d'affaires externe au Groupe

51 171

3 040

-

54 211

3 208

-

57 419

Chiffre d'affaires intersecteurs

96

815

(815)

96

18

(114)

-

Chiffre d'affaires du secteur

51 267

3 855

(815)

54 307

3 226

(114)

57 419

Marge opérationnelle (2)

2 202

204

-

2 406

1 204

2

3 612

Résultat d'exploitation

1 583

209

-

1 792

1 193

2

2 987

Résultat financier (3)

(97)

(95)

-

(192)

(11)

(150)

(353)

Part dans le résultat des entreprises associées

et des coentreprises

1 527

(3)

-

1 524

16

-

1 540

Résultat avant impôts

3 013

111

-

3 124

1 198

(148)

4 174

Impôts courants et différés

(369)

(26)

-

(395)

(330)

2

(723)

Résultat net

2 644

85

-

2 729

868

(146)

3 451

  1. Le chiffre d'affaires externe du Groupe du secteur Automobile hors AVTOVAZ comporte en 2018 le chiffre d'affaires réalisé par ce secteur avec le groupe AVTOVAZ (311 millions d'euros pour l'année 2018). Ce dernier apparaît en conséquence dans les opérations intersecteurs du secteur AVTOVAZ.
  2. Les informations sur les dotations aux amortissements sont données dans le tableau des flux de trésorerie consolidés par secteur opérationnel.
  3. Les dividendes reçus du Financement des ventes sont comptabilisés dans le résultat financier de l'Automobile et sont éliminés dans les opérations intersecteurs.

Rapport d'activité 2019 19

2

RÉSULTATS FINANCIERS

2.2 Comptes consolidés annuels résumés

A2. Situation financière consolidée par secteur opérationnel

Automobile

AVTOVAZ Opérations

Total

Financement

Opérations

Total

hors

intra

Automobile

des ventes

inter-

consolidé

31 DÉCEMBRE 2019 (1)

AVTOVAZ

Automobile

secteurs

ACTIFS(En millions d'euros)

ACTIFS NON COURANTS

Immobilisations incorporelles et corporelles, et goodwill

Participations dans les entreprises associées et les coentreprises

Actifs financiers non courants - titres de sociétés

Actifs financiers non courants - autres valeurs mobilières, prêts et dérivés sur opérations de financement

de l'Automobile

21 701

1 740

-

23 441

408

-

23 849

21 087

3

-

21 090

142

-

21 232

7 478

-

(1 025)

6 453

2

(5 577)

878

194

-

-

194

-

-

194

Impôts différés actifs et autres actifs non courants

1 446

469

(108)

1 807

433

-

2 240

Total actifs non courants

51 906

2 212

(1 133)

52 985

985

(5 577)

48 393

ACTIFS COURANTS

Stocks

5 379

352

-

5 731

49

-

5 780

Créances sur la clientèle

1 175

183

(87)

1 271

46 252

(891)

46 632

Actifs financiers courants

1 197

5

(7)

1 195

1 948

(927)

2 216

Créances d'impôts courants et autres actifs courants

3 003

66

(3)

3 066

5 984

(4 882)

4 168

Trésorerie et équivalents de trésorerie

12 231

70

(3)

12 298

2 762

(78)

14 982

Total actifs courants

22 985

676

(100)

23 561

56 995

(6 778)

73 778

Total actifs

74 891

2 888

(1 233)

76 546

57 980

(12 355)

122 171

CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS (En millions d'euros)

CAPITAUX PROPRES

35 214

1 108

(1 028)

35 294

5 632

(5 595)

35 331

PASSIFS NON COURANTS

Provisions - part à plus d'un an

2 604

37

-

2 641

640

-

3 281

Passifs financiers non courants

7 106

821

-

7 927

867

-

8 794

Impôts différés passifs et autres passifs non courants

1 982

60

(108)

1 934

844

-

2 778

Total passifs non courants

11 692

918

(108)

12 502

2 351

-

14 853

PASSIFS COURANTS

Provisions - part à moins d'un an

1 034

66

-

1 100

36

-

1 136

Passifs financiers courants

3 785

100

(10)

3 875

-

(1 095)

2 780

Fournisseurs et dettes de Financement des ventes

9 520

487

(84)

9 923

48 253

(1 129)

57 047

Dettes d'impôts courants et autres passifs courants

13 646

209

(3)

13 852

1 708

(4 536)

11 024

Total passifs courants

27 985

862

(97)

28 750

49 997

(6 760)

71 987

Total capitaux propres et passifs

74 891

2 888

(1 233)

76 546

57 980

(12 355)

122 171

(1) Les effets de l'application de la norme IFRS 16 « Contrats de location » à compter du 1erjanvier 2019 sont présentés dans la note 2-A2.

20Rapport d'activité 2019

RÉSULTATS FINANCIERS 2

2.2 Comptes consolidés annuels résumés

Automobile

AVTOVAZ Opérations

Total

Financement

Opérations

Total

hors

intra

Automobile

des ventes

inter-

consolidé

31 DÉCEMBRE 2018

AVTOVAZ

Automobile

secteurs

ACTIFS(En millions d'euros)

ACTIFS NON COURANTS

Immobilisations incorporelles et corporelles, et goodwill

Participations dans les entreprises associées et les coentreprises

Actifs financiers non courants - titres de sociétés

Actifs financiers non courants - autres valeurs mobilières, prêts et dérivés sur opérations de financement

de l'Automobile

18 448

1 422

-

19 870

347

-

20 217

21 314

11

-

21 325

114

-

21 439

6 907

-

(855)

6 052

2

(5 201)

853

75

-

-

75

-

-

75

Impôts différés actifs et autres actifs non courants

1 738

342

(107)

1 973

464

-

2 437

Total actifs non courants

48 482

1 775

(962)

49 295

927

(5 201)

45 021

ACTIFS COURANTS

Stocks

5 515

321

-

5 836

43

-

5 879

Créances sur la clientèle

1 295

205

(80)

1 420

42 854

(808)

43 466

Actifs financiers courants

1 415

-

(6)

1 409

1 369

(815)

1 963

Créances d'impôts courants et autres actifs courants

2 764

157

(4)

2 917

5 028

(4 055)

3 890

Trésorerie et équivalents de trésorerie

11 691

89

(3)

11 777

3 094

(94)

14 777

Total actifs courants

22 680

772

(93)

23 359

52 388

(5 772)

69 975

Total actifs

71 162

2 547

(1 055)

72 654

53 315

(10 973)

114 996

CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS (En millions d'euros)

CAPITAUX PROPRES (1)

36 004

908

(859)

36 053

5 249

(5 214)

36 088

PASSIFS NON COURANTS

Provisions - part à plus d'un an

2 529

27

-

2 556

578

-

3 134

Passifs financiers non courants

5 508

688

-

6 196

13

-

6 209

Impôts différés passifs et autres passifs non courants

1 070

34

(106)

998

709

-

1 707

Total passifs non courants

9 107

749

(106)

9 750

1 300

-

11 050

PASSIFS COURANTS

Provisions - part à moins d'un an

1 103

44

-

1 147

31

-

1 178

Passifs financiers courants

3 258

94

(9)

3 343

-

(880)

2 463

Fournisseurs et dettes de Financement des ventes

9 279

495

(78)

9 696

45 311

(1 007)

54 000

Dettes d'impôts courants et autres passifs courants

12 411

257

(3)

12 665

1 424

(3 872)

10 217

Total passifs courants

26 051

890

(90)

26 851

46 766

(5 759)

67 858

Total capitaux propres et passifs

71 162

2 547

(1 055)

72 654

53 315

(10 973)

114 996

  1. Les données au 31 décembre 2018 tiennent compte du reclassement des provisions d'impôts sur les résultats relatives à des positions fiscales incertaines sur des lignes spécifiques et non plus en provisions pour risques et charges en application d'une clarification de l'IFRIC en septembre 2019 (note2-A3). Elles ont aussi été modifiées pour tenir compte d'un ajustement de (57) millions d'euros dans les capitaux propres au titre d'une correction d'erreur sur nos opérations dans la Région Amériques dont la contrepartie est en provisions pour risques et charges.

Rapport d'activité 2019 21

2

RÉSULTATS FINANCIERS

2.2 Comptes consolidés annuels résumés

A3. Flux de trésorerie par secteur operationnel

Automobile

AVTOVAZ

Opérations

Total

Financement

Opérations

Total

hors

intra

Automobile

des ventes

inter-

consolidé

(En millions d'euros)

AVTOVAZ

Automobile

secteurs

2019 (1)

Résultat net (2)

(394)

72

(1)

(323)

922

(580)

19

Annulation des dividendes reçus des participations cotées

non consolidées

(46)

-

-

(46)

-

-

(46)

Annulation des produits et charges sans incidence

sur la trésorerie

Dotations nettes aux amortissements et aux pertes

de valeur

3 607

120

-

3 727

82

-

3 809

Part dans le résultat des entreprises associées

et des coentreprises

213

(2)

-

211

(21)

-

190

Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie

avant intérêts et impôts

1 355

50

-

1 405

475

57

1 937

Dividendes reçus des entreprises associées et des coentreprises

non cotées

4

-

-

4

-

-

4

Capacité d'autofinancement avant intérêts et impôts (3)

4 739

240

(1)

4 978

1 458

(523)

5 913

Dividendes reçus des sociétés cotées (4)

625

-

-

625

-

-

625

Diminution (augmentation) des créances de Financement

des ventes

-

-

-

-

(3 353)

82

(3 271)

Variation nette des actifs financiers et des dettes

du Financement des ventes

-

-

-

-

2 968

135

3 103

Variation des actifs immobilisés donnés en location

(1 002)

-

-

(1 002)

(57)

-

(1 059)

Variation du besoin en fonds de roulement avant impôts

1 829

15

-

1 844

(635)

5

1 214

FLUX DE TRÉSORERIE DES OPÉRATIONS D'EXPLOITATION

AVANT INTÉRÊTS ET IMPÔTS

6 191

255

(1)

6 445

381

(301)

6 525

Intérêts reçus

73

5

-

78

-

-

78

Intérêts payés

(301)

(87)

1

(387)

-

19

(368)

Impôts courants (payés) / reçus

(367)

(11)

-

(378)

(258)

-

(636)

FLUX DE TRÉSORERIE DES OPÉRATIONS D'EXPLOITATION

5 596

162

-

5 758

123

(282)

5 599

Investissements incorporels

(2 016)

(67)

-

(2 083)

(3)

-

(2 086)

Investissements corporels

(2 846)

(95)

15

(2 926)

(10)

-

(2 936)

Produits des cessions d'actifs corporels et incorporels

16

27

(14)

29

2

-

31

Acquisitions et cessions de participations avec prise

ou perte de contrôle, nettes de la trésorerie acquise

(55)

(9)

-

(64)

71

-

7

Acquisitions et cessions d'autres participations, et autres

(120)

-

-

(120)

(1)

-

(121)

Diminution (augmentation) des autres valeurs mobilières

et des prêts de l'Automobile

(3)

1

-

(2)

-

-

(2)

FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX INVESTISSEMENTS

(5 024)

(143)

1

(5 166)

59

-

(5 107)

Flux de trésorerie avec les actionnaires

(1 165)

(1)

-

(1 166)

(511)

500

(1 177)

Variation nette des passifs financiers de l'Automobile

1 180

(49)

-

1 131

-

(207)

924

FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AU FINANCEMENT

15

(50)

-

(35)

(511)

293

(253)

Augmentation (diminution) de la trésorerie

587

(31)

1

557

(329)

11

239

et des équivalents de trésorerie

  1. Les effets de l'application de la norme IFRS 16 « Contrats de location » à compter du 1erjanvier 2019 sont présentés dans la note 2-A2. Les données 2018 n'ont pas été retraitées.
  2. Les dividendes reçus du Financement des ventes sont inclus dans le résultat net du secteur Automobile hors AVTOVAZ. Leur montant s'est élevé à 500 millions d'euros.
  3. La capacité d'autofinancement avant intérêts et impôts est présentée hors dividendes reçus des sociétés cotées.
  4. Correspond aux dividendes Daimler (46 millions d'euros) et Nissan (579 millions d'euros).

Automobile

AVTOVAZ

Opérations

Total

Financement

Opérations

Total

hors

intra

Automobile

des ventes

inter-

consolidé

(En millions d'euros)

AVTOVAZ

Automobile

secteurs

2019

Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

à l'ouverture

11 691

89

(3)

11 777

3 094

(94)

14 777

Augmentation (diminution) de la trésorerie

587

(31)

1

557

(329)

11

239

Effets des variations de change et autres sur la trésorerie

(47)

12

(1)

(36)

(3)

5

(34)

Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

à la clôture

12 231

70

(3)

12 298

2 762

(78)

14 982

22Rapport d'activité 2019

RÉSULTATS FINANCIERS

2

2.2 Comptes consolidés annuels résumés

Automobile

AVTOVAZ

Opérations

Total

Financement

Opérations

Total

hors

intra

Automobile

des ventes

inter-

consolidé

(En millions d'euros)

AVTOVAZ

Automobile

secteurs

2018

Résultat net

2 644

85

-

2 729

868

(146)

3 451

Annulation des dividendes reçus des participations cotées

non consolidées

(44)

-

-

(44)

-

-

(44)

Annulation des produits et charges sans incidence

sur la trésorerie

Dotations nettes aux amortissements et aux pertes

de valeur

3 066

109

-

3 175

70

-

3 245

Part dans le résultat des entreprises associées

et des coentreprises

(1 527)

3

-

(1 524)

(16)

-

(1 540)

Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie

avant intérêts et impôts

825

90

(1)

914

503

(21)

1 396

Dividendes reçus des entreprises associées et des coentreprises

non cotées

2

-

-

2

-

-

2

Capacité d'autofinancement avant intérêts et impôts (1)

4 966

287

(1)

5 252

1 425

(167)

6 510

Dividendes reçus des sociétés cotées (2)

828

-

-

828

-

-

828

Diminution (augmentation) des créances de Financement

des ventes

-

-

-

-

(3 586)

(170)

(3 756)

Variation nette des actifs financiers et des dettes

du Financement des ventes

-

-

-

-

3 593

-

3 593

Variation des actifs immobilisés donnés en location

(509)

-

-

(509)

(10)

-

(519)

Variation du besoin en fonds de roulement avant impôts

781

16

6

803

(331)

79

551

FLUX DE TRÉSORERIE DES OPÉRATIONS D'EXPLOITATION

AVANT INTÉRÊTS ET IMPÔTS

6 066

303

5

6 374

1 091

(258)

7 207

Intérêts reçus

71

5

(2)

74

-

(7)

67

Intérêts payés

(263)

(95)

2

(356)

-

24

(332)

Impôts courants (payés) / reçus

(388)

(14)

-

(402)

(255)

-

(657)

FLUX DE TRÉSORERIE DES OPÉRATIONS D'EXPLOITATION

5 486

199

5

5 690

836

(241)

6 285

Investissements incorporels

(1 735)

(32)

-

(1 767)

(4)

-

(1 771)

Investissements corporels

(2 557)

(83)

19

(2 621)

(15)

-

(2 636)

Produits des cessions d'actifs corporels et incorporels

126

31

(24)

133

-

(2)

131

Acquisitions et cessions de participations avec prise

ou perte de contrôle, nettes de la trésorerie acquise

(15)

(2)

-

(17)

(12)

-

(29)

Acquisitions et cessions d'autres participations, et autres

(159)

-

-

(159)

(48)

-

(207)

Diminution (augmentation) des autres valeurs mobilières

et des prêts de l'Automobile

(156)

-

6

(150)

-

-

(150)

FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX INVESTISSEMENTS

(4 496)

(86)

1

(4 581)

(79)

(2)

(4 662)

Flux de trésorerie avec les actionnaires

(1 149)

-

-

(1 149)

(153)

151

(1 151)

Variation nette des passifs financiers de l'Automobile

233

(139)

(7)

87

-

111

198

FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AU FINANCEMENT

(916)

(139)

(7)

(1 062)

(153)

262

(953)

Augmentation (diminution) de la trésorerie

74

(26)

(1)

47

604

19

670

et des équivalents de trésorerie

  1. La capacité d'autofinancement avant intérêts et impôts est présentée hors dividendes reçus des sociétés cotées.
  2. Correspond aux dividendes Daimler (44 millions d'euros) et Nissan (784 millions d'euros).

Automobile

AVTOVAZ

Opérations

Total

Financement

Opérations

Total

hors

intra

Automobile

des ventes

inter-

consolidé

(En millions d'euros)

AVTOVAZ

Automobile

secteurs

2018

Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

à l'ouverture

11 718

130

(3)

11 845

2 354

(142)

14 057

Augmentation (diminution) de la trésorerie

74

(26)

(1)

47

604

19

670

Effets des variations de change et autres sur la trésorerie

(101)

(15)

1

(115)

136

29

50

Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

à la clôture

11 691

89

(3)

11 777

3 094

(94)

14 777

Rapport d'activité 2019 23

2RÉSULTATS FINANCIERS

2.2 Comptes consolidés annuels résumés

A4. Autres informations relatives aux secteurs automobiles : position nette de liquidite ou endettement financier net et free cash flowoperationnel

La position nette de liquidité ou l'endettement financier net et le free cash flowopérationnel ne sont présentés que pour les secteurs automobiles car ces indicateurs ne sont pas appropriés pour le pilotage de l'activité de Financement des ventes.

Position nette de liquidité ou endettement financier net

Le Groupe inclut dans la position nette de liquidité ou l'endettement financier net, l'ensemble des dettes et engagements financiers, hors exploitation, porteurs d'intérêts, diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie ainsi que des autres actifs financiers, hors exploitation, tels que les valeurs mobilières ou les prêts du secteur.

Automobile

AVTOVAZ (1)

Opérations

Total

hors

intra

Automobile

31 DÉCEMBRE 2019(En millions d'euros)

AVTOVAZ (1)

Automobile

Passifs financiers non courants

(7 106)

(821)

-

(7 927)

Passifs financiers courants

(3 785)

(100)

10

(3 875)

Actifs financiers non courants - autres valeurs mobilières, prêts et dérivés sur opérations

de financement

64

-

-

64

Actifs financiers courants

1 180

1

(7)

1 174

Trésorerie et équivalents de trésorerie

12 231

70

(3)

12 298

Position nette de liquidité (endettement financier net) du secteur de l'Automobile

2 584

(850)

-

1 734

(1) Les effets de l'application de la norme IFRS 16 « Contrats de location » à compter du 1erjanvier 2019 sont présentés dans la note 2-A2. Les données 2018 n'ont pas été retraitées.

Automobile

AVTOVAZ

Opérations

Total

hors

intra

Automobile

31 DÉCEMBRE 2018(En millions d'euros)

AVTOVAZ

Automobile

Passifs financiers non courants

(5 508)

(688)

-

(6 196)

Passifs financiers courants

(3 258)

(94)

9

(3 343)

Actifs financiers non courants - autres valeurs mobilières, prêts et dérivés

sur opérations de financement

55

-

-

55

Actifs financiers courants

1 415

-

(6)

1 409

Trésorerie et équivalents de trésorerie

11 691

89

(3)

11 777

Position nette de liquidité (endettement financier net) du Secteur de l'Automobile

4 395

(693)

-

3 702

Free cash flow opérationnel

Automobile

AVTOVAZ

Opérations

Total

hors

intra

Automobile

ANNÉE 2019(En millions d'euros)

AVTOVAZ

Automobile

Capacité d'autofinancement (hors dividendes reçus des sociétés cotées) avant intérêts et impôts

4 739

240

(1)

4 978

Variation du besoin en fonds de roulement avant impôts

1 829

15

-

1 844

Intérêts reçus par l'Automobile

73

5

-

78

Intérêts payés par l'Automobile

(301)

(87)

1

(387)

Impôts courants (payés) / reçus

(367)

(11)

-

(378)

Investissements corporels et incorporels nets des cessions

(4 846)

(135)

1

(4 980)

Véhicules et batteries donnés en location

(1 002)

-

-

(1 002)

Free cash flowopérationnel des secteurs automobiles(1)

125

27

1

153

  1. La définition duFree cash flowopérationnel en 2019 reste identique à celle de 2018. En 2018, le Free cash flowopérationnel était diminué des charges de loyer en flux d'exploitation, alors qu'à compter de 2019, du fait de l'application d'IFRS 16, seuls les flux relatifs aux intérêts payés sont en flux d'exploitation. Le solde résiduel au titre du paiement des loyers est présenté en flux de financement (variation nette des passifs financiers de l'Automobile) et est donc exclu du Free cash flowopérationnel. Sans application de la norme IFRS 16, le Free cash flowopérationnel en 2019 se serait élevé à 57 millions d'euros.

Automobile

AVTOVAZ

Opérations

Total

hors

intra

Automobile

ANNÉE 2018(En millions d'euros)

AVTOVAZ

Automobile

Capacité d'autofinancement (hors dividendes reçus des sociétés cotées) avant intérêts et impôts

4 966

287

(1)

5 252

Variation du besoin en fonds de roulement avant impôts

781

16

6

803

Intérêts reçus par l'Automobile

71

5

(2)

74

Intérêts payés par l'Automobile

(263)

(95)

2

(356)

Impôts courants (payés) / reçus

(388)

(14)

-

(402)

Investissements corporels et incorporels nets des cessions

(4 166)

(84)

(5)

(4 255)

Véhicules et batteries donnés en location

(509)

-

-

(509)

Free cash flowopérationnel des secteurs automobiles

492

115

-

607

24Rapport d'activité 2019

RÉSULTATS FINANCIERS 2

2.2 Comptes consolidés annuels résumés

B. Informations par Région

La présentation par Région correspond au découpage géographique en vigueur dans l'organisation du Groupe. Les Régions sont définies en section 1.3.1.3 du Document d'enregistrement universel.

Le chiffre d'affaires consolidé est présenté par zone d'implantation de la clientèle. En 2019, le Groupe a fait évoluer son organisation internationale. Les anciennes Régions Asie-Pacifique et Afrique Moyen-Orient Inde ont été scindées pour donner naissance à deux nouvelles Régions :

Les données financières relatives à 2018 sont établies selon le même découpage que celui adopté en 2019.

Les immobilisations corporelles et incorporelles sont présentées par région d'implantation des filiales et des activités conjointes.

Europe (1)

Amériques

Chine

Afrique

Eurasie

Total

Moyen-Orient

consolidé

Inde

(En millions d'euros)

Asie-Pacifique

2019

Chiffre d'affaires

36 516

4 435

127

7 038

7 421

55 537

Dont AVTOVAZ

42

3

-

14

3 317

3 376

Immobilisations corporelles et incorporelles

17 392

852

179

1 307

4 119

23 849

Dont AVTOVAZ

-

-

-

-

1 740

1 740

2018

Chiffre d'affaires

36 704

4 684

275

8 194

7 562

57 419

Dont AVTOVAZ

39

2

-

18

3 292

3 351

Immobilisations corporelles et incorporelles

14 800

821

-

1 180

3 416

20 217

Dont AVTOVAZ

-

-

-

-

1 422

1 422

(1) Dont France :

(En millions d'euros)

2019

2018

Chiffre d'affaires

13 581

13 533

Immobilisations corporelles et incorporelles

13 773

11 735

Rapport d'activité 2019 25

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