Electricite de France : La présentation du 14 février 2020

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RÉSULTATS ANNUELS

2019

AVERTISSEMENT

Cette présentation ne constitue pas une offre de vente de valeurs mobilières aux États-Unis ou dans tout autre pays.

Aucune assurance ne peut être donnée quant à la pertinence, l'exhaustivité ou l'exactitude des informations ou opinions contenues dans cette présentation, et la responsabilité des dirigeants d'EDF ne saurait être engagée pour tout préjudice résultant de l'utilisation qui pourrait être faite de cette présentation ou de son contenu.

Le présent document peut contenir des objectifs ou des prévisions concernant la stratégie, la situation financière ou les résultats du groupe EDF. EDF estime que ces prévisions ou objectifs reposent sur des hypothèses raisonnables à la date du présent document mais qui peuvent s'avérer inexactes et qui sont en tout état de cause soumises à des facteurs de risques et incertitudes. Il n'y a aucune certitude que les évènements prévus auront lieu ou que les résultats attendus seront effectivement obtenus. Les facteurs importants susceptibles d'entraîner des différences entre les résultats envisagés et ceux effectivement obtenus comprennent notamment la réussite des initiatives stratégiques, financières et opérationnelles d'EDF fondées sur le modèle d'opérateur intégré, l'évolution de l'environnement concurrentiel et du cadre réglementaire des marchés de l'énergie, et les risques et incertitudes concernant l'activité du Groupe, sa dimension internationale, l'environnement climatique, les fluctuations des prix des matières premières et des taux de change, les évolutions technologiques, l'évolution de l'activité économique.

Des informations détaillées sur ces risques potentiels et incertitudes sont disponibles dans le Document d'Enregistrement Universel (URD) d'EDF déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers le 29 juillet 2019, consultable en ligne sur le site internet de l'AMF à l'adresse www.amf-france.org ou celui d'EDF à l'adresse www.edf.fr.

EDF ne s'engage pas et n'a pas l'obligation de mettre à jour les informations de nature prévisionnelle contenues dans ce document pour refléter les faits et circonstances postérieurs à la date de cette présentation.

RÉSULTATS ANNUELS 2019

2

RÉSULTATS ANNUELS 2019

Jean-Bernard Lévy

Président-Directeur Général

3

TOUS LES OBJECTIFS FINANCIERS 2019 SONT ATTEINTS

RÉALISÉ 2019

EBITDA

16,7

Mds€

RÉDUCTION DES CHARGES

1,2

Md€

OPÉRATIONNELLES (1)

vs. 2015

INVESTISSEMENTS NETS TOTAUX (2)

13,9 Mds€

CASH FLOW

1,8

Md€

hors HPC et Linky

ENDETTEMENT FINANCIER

2,46x

NET/EBITDA

CESSIONS GROUPE

~0,5 Md€

réalisés (3)

OBJECTIFS

16 - 16,7 Mds€

~1,1 Md€

2 à 3 Mds€ pour 2019 -2020

En cours

DIVIDENDE PROPOSÉ :

0,48 €/action

taux de distribution de 45 %(4)

Pour un objectif de taux de distribution de 45-50 % (4)

  1. Somme des charges de personnels et des autres consommations externes. À périmètre, normes et taux de change comparables. À taux d'actualisation retraites constants. Hors variation des charges opérationnelles des activités de services.
  2. Investissements nets totaux, hors acquisitions et « Cessions Groupe2019-2020 ».
  1. Ne tient pas compte des accords engageants de cession signés (activité E&P d'Edison).
  2. Taux de distribution du résultat net courant ajusté de la rémunération des emprunts hybrides comptabilisée en fonds propres.

RÉSULTATS ANNUELS 2019

4

FAITS MARQUANTS

CLIENTS ET SERVICES : RENOUVELLEMENT DE LA GAMME D'OFFRES ET DÉVELOPPEMENT COMMERCIAL

ACCÉLÉRATION DU DÉVELOPPEMENT DANS LES ÉNERGIES RENOUVELABLES

AVANCEMENT DES 3 GRANDS PLANS : SOLAIRE,

STOCKAGE ET MOBILITÉ ÉLECTRIQUE

NUCLÉAIRE : ÉTAPES INDUSTRIELLES MAJEURES ET CONSULTATION SUR LA RÉGULATION

INTERNATIONAL : DÉVELOPPEMENT SÉLECTIF & ABOUTISSEMENT DE GRANDS PROJETS HYDRAULIQUES

ENEDIS : CONSOLIDATION DE L'ANCRAGE TERRITORIAL ET DÉPLOIEMENT DU PROGRAMME LINKY

RÉSULTATS ANNUELS 2019

5

CLIENTS ET SERVICES : RENOUVELLEMENT DE LA GAMME D'OFFRES ET DÉVELOPPEMENT COMMERCIAL

GAMME D'OFFRES RENOUVELÉE ET INNOVANTE EN FRANCE

CROISSANCE

DANS LES

SERVICES

RÉSULTATS ANNUELS 2019

6

ACCÉLÉRATION DU DÉVELOPPEMENT DANS LES ÉNERGIES RENOUVELABLES (1)

DOUBLEMENT

DES CAPACITÉS MISES EN CONSTRUCTION (ÉOLIEN ET SOLAIRE)

SUCCÈS OFFSHOREMAJEURS

AVANCÉES DANS L'HYDRAULIQUE

x24,4 GW

2,2 GW

DE PROJETS OFF-SHOREEN DÉVELOPPEMENT OU EN CONSTRUCTION

SUCCÈS DANS L'OFFSHOREEN FRANCE ET AU ROYAUME-UNI

MISE EN SERVICE DE L'AMÉNAGEMENT HYDRAULIQUE

DE LA COCHE

EN FRANCE (240 MW )

2018 2019

ET DES PERSPECTIVES DE DÉVELOPPEMENT OFFSHORE

EDF : NOUVEAU

GREEN BOND FRAMEWORK

RÉSULTATS ANNUELS 2019

(1) Le groupe EDF poursuit un modèle de développement qui s'appuie sur des partenariats. Tous les projets ne seront pas nécessairement consolidés en intégration globale.

7

LE PLAN SOLAIRE FRANÇAIS

FORTE ACCÉLÉRATION DANS LE DÉVELOPPEMENT DU SOLAIRE PV

OBJECTIF

ÊTRE LE LEADER EN FRANCE

DÉTENIR 30%

DE PARTS DE MARCHÉ EN 2035

PRÉPARATION DU PLAN SOLAIRE BIEN LANCÉE

c.2000 ha

X7VS 2017

TERRAINS SÉCURISÉS

c.500 MWc

X5VS 2017

AUTORISÉS

23 projets

X6VS 2017

CRE REMPORTÉS EN 2019

POUR 180 MWc

Acquisition

PORTEFEUILLE DE

RÉALISÉE EN 2019

PROJETS c.1 GW

  1. Le groupe EDF poursuit un modèle de développement qui s'appuie sur des partenariats. Tous les projets ne seront pas nécessairement consolidés en intégration globale.

RÉSULTATS ANNUELS 2019

8

LE PLAN STOCKAGE ÉLECTRIQUE (1)

OBJECTIF

DÉVELOPPER 10GW DANS LE MONDE DE

NOUVELLES INSTALLATIONS DE STOCKAGE

D'ICI À 2035,

EN COMPLÉMENT DES 5 GWEXPLOITÉS AUJOURD'HUI

RÉALISATIONS ET PROJETS

  1. Le groupe EDF poursuit un modèle de développement qui s'appuie sur des partenariats. Tous les projets ne seront pas nécessairement consolidés en intégration globale.

RÉSULTATS ANNUELS 2019

9

PLAN MOBILITÉ ÉLECTRIQUE D'EDF (1)

OBJECTIFS

ÊTRE L'ÉNERGÉTICIEN LEADER DE LA MOBILITÉ ÉLECTRIQUE EN EUROPE EN 2022

SUR LES 4 GRANDS MARCHÉS DU GROUPE : FRANCE,

ROYAUME -UNI, ITALIE, BELGIQUE

1ERFOURNISSEUR EN ÉLECTRICITÉ POUR VÉHICULES ÉLECTRIQUES

FOURNIR EN ÉLECTRICITÉ 600 000 VÉHICULES ÉLECTRIQUES EN 2022 ( 30 % PARTS DE MARCHÉ)

1EREXPLOITANT DE RÉSEAU DE BORNES ÉLECTRIQUES

75 000 BORNES DÉPLOYÉES ET 250 000 BORNES ACCESSIBLES EN INTEROPÉRABILITÉ EN EUROPE D'ICI 2022

LEADER EUROPÉEN DE LA RECHARGE INTELLIGENTE

4 000 BORNES INTELLIGENTES EXPLOITÉES DÈS 2020

RÉALISATIONS ET PROJETS

  1. Le Plan mobilité électrique d'EDF s'ajoute aux investissements spécifiques réalisés dans ce domaine par Enedis, filiale indépendante d'EDF au sens du Code de l'énergie.

RÉSULTATS ANNUELS 2019

10

NUCLÉAIRE (1/2)

EXCELLENCE DE

LA FILIÈRE

NUCLÉAIRE :

LANCEMENT DU

PLAN EXCELL

GRANDS PROJETS

  1. Cf. communiqué de presse du 25 septembre 2019. Revue des coûts à terminaison du projet portés à 21,5 - 22,5 Md£ en livres sterling 2015, hors intérêts intercalaires et hors effet de change par rapport à un taux de change de référence du projet de 1 livre sterling = 1,23 euros.
  2. Cf. communiqué de presse du 9 octobre 2019. Estimation du coût de construction revue à 12,4 Md€ en euros 2015 et hors intérêts intercalaires.

RÉSULTATS ANNUELS 2019

11

NUCLÉAIRE (2/2)

TRICASTIN 1 SUCCÈS DE LA PREMIÈRE VD4

VERS UNE

NOUVELLE RÉGULATION DU NUCLÉAIRE EXISTANT

Redémarrage de Tricastin 1 autorisé par l'ASN après la 4ème visite décennale

Consultation publique sur l'évolution de la régulation du nucléaire existant, engagée par le gouvernement le 17 janvier 2020

RÉSULTATS ANNUELS 2019

12

INTERNATIONAL : DÉVELOPPEMENT SÉLECTIF & ABOUTISSEMENT DE GRANDS PROJETS HYDRAULIQUES (1)

ABOUTISSEMENT DE GRANDS PROJETS HYDRAULIQUES

DÉVELOPPEMENT

SÉLECTIF

  1. Le groupe EDF poursuit un modèle de développement qui s'appuie sur des partenariats. Tous les projets ne seront pas nécessairement consolidés en intégration globale.
  2. Stations de Transfert d'Energie par Pompage

RÉSULTATS ANNUELS 2019

13

ENEDIS : CONSOLIDATION DE L'ANCRAGE TERRITORIAL ET DÉPLOIEMENT DU PROGRAMME LINKY

CONSOLIDATION DE L'ANCRAGE TERRITORIAL

DÉPLOIEMENT DU PROGRAMME LINKY

UNE ACTIVITÉ RACCORDEMENT EN FORTE CROISSANCE

  1. Syndicat intercommunal pour le gaz et l'électricité enÎle-de-France.
  2. Force d'intervention rapide d'électricité.

RÉSULTATS ANNUELS 2019

14

RÉSULTATS ANNUELS 2019

Xavier Girre

Directeur Exécutif Groupe - Finance

15

CHIFFRES CLÉS 2019

En millions d'euros

2018 retraité (1)

2019 (2)

∆ %

∆% Org.(3)

Chiffre d'affaires

68 546

71 317

+4,0

+3,5

EBITDA

14 898

16 708

+12,1

+8,4

Résultat net courant

2 452

3 871

+57,9

Résultat net part du Groupe

1 177

5 155

x 4,4

31/12/2018

31/12/2019 (2)

Endettement financier net (en milliards d'euros)

33,4

41,1

Ratio endettement financier net / EBITDA (1)

2,24x

2,46x

Impact significatif sur l'EFN de l'entrée en vigueur de la

norme IFRS 16 au 1erjanvier 2019 (4,5 Mds€) et du rachat net de titres hybrides (1,1 Md€) au S2 2019

  1. Les données publiées au titre de l'exercice 2018 (hors EFN) ont été retraitées de l'impact lié à la présentation de l'activité E&P d'Edison en activité en cours de cession.
  2. Les comptes au 31 décembre 2019 sont établis en appliquant la norme IFRS 16 à compter du 1erjanvier 2019 (utilisation de la méthode rétrospective modifiée). Les données comparatives n'ont pas été retraitées, conformément aux dispositions transitoires de la norme.
  3. Variation organique à périmètre, normes et change comparables.

RÉSULTATS ANNUELS 2019

16

EBITDA GROUPE PAR SEGMENT

VARIATION ORGANIQUE : +8,4 % ( 1 )

En millions d'euros

+1 019

+18

+287

+14

+6

-36

+88

+87

-225

16 708 (3)

505

Autres métiers

Dalkia

Framatome

Royaume-

Italie

Autre

Autres

+35

EDF

339

Autre

+517

France

Uni

international

Métiers

international

Renouvelables

578

Italie

14 898 (2)

-

Périmètre

France

Activités

772

Royaume-Uni

régulées

858

Impact

& change

-

256

Framatome

Activités de

349

Dalkia

240

IFRS 16 au

production &

424

31/12/2018

commercialisation

1 193

EDF

783

Renouvelables

202

292

France -

856

5 101

Activités

régulées

4 916

7 615

France -

Activités de

production &

6 327

commercialisation

2018

2019

  1. Variation organique à périmètre, normes et change comparables.
  2. Les données publiées au titre de l'exercice 2018 ont été retraitées de l'impact lié à la présentation de l'activité E&P en activité en cours de cession.
  3. Les comptes au 31 décembre 2019 sont établis en appliquant la norme IFRS 16. Les données comparatives n'ont pas été retraitées .

RÉSULTATS ANNUELS 2019

17

OBJECTIF DÉPASSÉ DE RÉDUCTION DES CHARGES OPÉRATIONNELLES (1)

RÉDUCTION CONTINUE DES CHARGES OPÉRATIONNELLES

RÉPARTITION DES GAINS CUMULÉS PAR NATURE

DEPUIS 2015 (1)

En millions d'euros

1 240

Objectif

de 1,1 Md€

962

dépassé

706

275

31/12/2016

31/12/2017

31/12/2018

31/12/2019

20 %

CHARGES DE

PERSONNEL

1 240

80 %

ACHATS

  1. À périmètre, taux de change, norme et taux d'actualisation retraites constants. Hors variation des charges opérationnelles des activités de services

RÉSULTATS ANNUELS 2019

18

PRODUCTION NUCLÉAIRE FRANCE

(en TWh)

-3,5%

393,2 379,5

-0,6%

290,0 288,2

+0,5%

202,6 203,7

-1,0%

112,9 111,8

T1

S1

9M

12M

Production cumulée 2018

Production cumulée 2019

RÉSULTATS ANNUELS 2019

19

PRODUCTION HYDRAULIQUE FRANCE

(en TWh)

Production cumulée 2018 (1)

- 14,6 %

vs 2018

(1)

46,5

Production cumulée 2019

- 27,6 %

vs 9M 2018

(2)

39,7

- 31,6 %

38,0

vs S1 2018

29,4

27,5

- 32,2 %

20,1

vs T1 2018

14,6

9,9

180%

160%

140%

120%

100%

80%

60%

40%

Niveau normal

d'hydraulicité

2018

2019

Minima et maxima saisonniers entre 2009 et 2018

Très forte

hydraulicité

sur le T4

2019

T1

S1

9M

12M

  1. Production hydraulique hors activités insulaires avant déduction du pompage.
  2. Production après déduction du pompage : 39,2 TWh sur FY 2018 et 33,4 TWh sur FY 2019.

Mars

Juin

Sept.

Déc.

RÉSULTATS ANNUELS 2019

20

EBITDA FRANCE - ACTIVITÉS PRODUCTION ET COMMERCIALISATION

En millions d'euros

VARIAT ION ORGANIQUE : +16,1 % ( 1 )

+2 230

6 327

+269

Effet prix

Dont impact

énergie (2)(3)

IFRS 16 au

31/12/2018 :

+291 M€

Dont :

-899

-211

+342

-443

7 615

(7)

Effet volume

Opex (6)

Clients

Autres effets

énergie (2)

finals aval

marge (2)

(2)(5)

Dont :

Variations de

provisions nucléaires

Dont :

Provisions pour

engagements envers le

Production nucléaire :

personnel

-13,7 TWh

Dont pertes clients

Moindres volumes

Production hydro :

-15,6 TWh (y compris

consommés de

-5,8 TWh (4)

clients TRV)

combustible nucléaire

2018

  1. Variation organique à périmètre, normes et change comparables.
  2. Chiffres estimés.
  3. Y compris effets prix favorables (+57 M€) sur les achats d'énergie.
  4. Après déduction du pompage.

RÉSULTATS ANNUELS 2019

2019

  1. Y compris impact CEE.
  2. À périmètre, IFRS 16 et taux de change comparables. À taux d'actualisation retraites constants. Hors variation des charges opérationnelles des activités de services.
  3. Les comptes au 31 décembre 2019 sont établis en appliquant la norme IFRS 16. Les données comparatives n'ont pas été retraitées.

21

EBITDA FRANCE - ACTIVITÉS RÉGULÉES (1)

En millions d'euros

VARIAT ION ORGANIQUE : +0,4 % ( 2)

+83

-60

+167

-95

+65

+25

5 101 (7)

4 916

Opex(4)(6)

Autres (4)

Raccordements

Climat et

Effets prix

Enedis (4)

Impact

tempêtes

Enedis(3)

(indemnités de

(TURPE) (4)(5)

IFRS 16 au

coupure) (4)

31/12/2018

2018

2019

(1) Activités régulées comprenant Enedis, ÉS et activités insulaires.

(5)

Indexation TURPE 5 Distribution de +3,04% au 1eraoût 2019 (-0,21 % au 1eraoût 2018) et du

(2)

Variation organique à périmètre, change et

normes comparables.

TURPE 5 Transport de +2,16 % en 2019 (+3,0 % au 1eraoût 2018).

(3)

Enedis, filiale indépendante d'EDF au sens des dispositions du Code de l'énergie.

(6) À périmètre, IFRS 16 et taux de change comparables. À taux d'actualisation retraites constant. Hors

(4)

Chiffres estimés.

variation des charges opérationnelles des activités de services.

(7) Les comptes au 31 décembre 2019 sont établis en appliquant la norme IFRS 16. Les données

RÉSULTATS ANNUELS 2019

comparatives n'ont pas été retraitées.

22

ÉNERGIES RENOUVELABLES

EDF RENOUVELABLES

En millions d'euros

2018

2019 (1)

∆ %

∆ %

Org.(2)

EBITDA

856

1 193

+39,4

+33,5

Dont EBITDA production

903

917

+1,6

-0,9

  1. Opérations DVASsoutenues en 2019 : plus-value de 560 M€, essentiellement en lien avec la cession partielle de NnG (3)en Écosse Production électriquede 14,7 TWh, en retrait organique de -0,3 TWh (-2 %). Impact des cessions 2018-2019(-3,1 TWh vs 2018) Impact prix positif(effet portefeuille) Hausse des coûts de développement accompagnant la croissance de l'activité :portefeuille de projets en construction doubléà fin décembre 2019 à 5 GW bruts (dont 2,5 GW éolien, 0,9 GW éolien en mer et 1,5 GW solaire)
  2. Les comptes au 31 décembre 2019 sont établis en appliquant la norme IFRS 16. Les données comparatives n'ont pas été retraitées. L'impact en EBITDA d'EDF R aurait été de 56 millions d'euros au 31/12/2018.
  3. Variation organique à périmètre, norme et change comparables.
  4. Y compris réévaluation des titres conservés suite à la perte de contrôle de la société.

RÉSULTATS ANNUELS 2019

RENOUVELABLES GROUPE (4)

En millions d'euros

2018

2019 (1)

∆ %

∆ %

Org.(2)

EBITDA (3)

2 133

2 166

2

-2

Investissements nets

1 220

404

4,8 GW

DE MISES EN CONSTRUCTION GROUPE EN 2019

  1. Pour les activités de production électrique d'origine renouvelable optimisées au sein d'un portefeuille d'actifs de production plus large, en particulier s'agissant du parc hydraulique France, le chiffre d'affaires et l'EBITDA sont estimés, par convention, comme la valorisation de la production réalisée au prix de marché (ou au tarif d'obligation d'achat), sans tenir compte des effets des couvertures, et tiennent compte de la valorisation de la capacité le cas
    échéant.

23

SERVICES ÉNERGÉTIQUES

DALKIA

En millions d'euros

2018

2019 (1)

∆ %

∆ %

Org.(2)

EBITDA

292

349

+19,5

+4,8

  1. Fort dynamisme commercial notamment sur le renouvellement de contrats (taux de 80% sur l'année), dont : Réseau de chauffage urbain : nouvelle délégation de service public de Grande Île à Vaulx-en-Velin et Villeurbanne pour 15,5 ans Performance énergétique : contrattotal facility managementsur 26 sites de Safran Poursuite du plan de performanceet maîtrise des coûts de structure Ventes des certificats d'économie d'énergieen amélioration par rapport en 2018
  2. Les comptes au 31 décembre 2019 sont établis en appliquant la norme IFRS 16. Les données comparatives n'ont pas été retraitées. L'impact en EBITDA Dalkia aurait été de 41 millions d'euros au 31/12/2018.
  3. Variation organique à périmètre, change et IFRS 16 comparables.

RÉSULTATS ANNUELS 2019

SERVICES ÉNERGÉTIQUES GROUPE (3)

En millions d'euros

2018

2019 (1)

∆ %

∆ %

Org.(2)

EBITDA

355

430

21

2

Investissements nets

520

330

DALKIA ET EDF ENERGY VIA IMTECH ACHÈTENT BREATHE,

SPÉCIALISTE DE LA PERFORMANCE ÉNERGÉTIQUE AU ROYAUME-UNI

  1. Les Services Énergétiques Groupe comprennent Dalkia, Citelum, CHAM et les activités services d'EDF Energy, Edison, Luminus et EDF SA. Il s'agit notamment d'activités d'éclairage urbain, de réseaux de chaleur, de production décentralisée bas carbone à partir des ressources locales, de pilotage des consommations et de mobilité électrique.

24

FRAMATOME

En millions d'euros

2018

2019 (1)

∆ %

∆ % Org.(2)

Chiffre d'affaires

3 313

3 377

+1,9

+0,6

EBITDA

465 (3)

527

+13,3

+3,0

EBITDA contributif groupe EDF

202 (3)

256

+26,7

+3,0

PRISES DE COMMANDES 2019

3,3 Mds€

ACCÈS AU MARCHÉ DE CONTRÔLE COMMANDESUR LES RÉACTEURS VVER :

2 CONTRATS SIGNÉS AVEC ROSATOM

(1) Les comptes au 31 décembre 2019 sont établis en appliquant la norme IFRS 16. Les données comparatives n'ont

(2) Variation organique à périmètre, change et IFRS 16 comparables.

pas été retraitées. L'impact en EBITDA aurait été de 44 millions d'euros au 31/12/2018.

(3) Y compris charge de 42 M€ en lien avec la revalorisation des stocks, effectuée dans le cadre de la détermination du

RÉSULTATS ANNUELS 2019

bilan d'acquisition de Framatome.

25

ROYAUME-UNI

En millions d'euros

2018

2019 (1)

∆ %

∆ % Org.(2)

EBITDA

783

772

-1,4

-4,6

RÉTABLISSEMENT DU MÉCANISME DE CAPACITÉ

DES ACQUISITIONS CIBLÉESSUR LES PRIORITÉS CAP 2030 AVEC P I V O T(STOCKAGE ), P O D POINT(MOBILITÉ ÉLECTRIQUE ) ET BREATHE(SERVICES)

  1. Les comptes au 31 décembre 2019 sont établis en appliquant la norme IFRS 16. Les données comparatives n'ont pas été retraitées et l'impact en EBITDA aurait été de 18 millions d'euros au 31/12/2018.
  2. Variation organique à périmètre, normes et change comparables.
  3. Y compris revenus au titre du 4èmetrimestre 2018.
  4. Reprise imposée par l'Ofgem, organisme de régulation du gouvernement britannique, suite à la perte de licence de Toto Energy.

RÉSULTATS ANNUELS 2019

26

ITALIE

En millions d'euros

2018 (1)

2019 (2)

∆ %

∆ % Org.(3)

EBITDA

424

578

+36,3

+20,8

c. 500 MW

CAPACITÉ NETTE, ÉOLIEN ET SOLAIRE (4)

MISE EN PLACE DU MÉCANIS ME DE CAPACITÉ EN

ITALIE( À C O M P T E R D E 2 0 2 2 )

  1. La cession de l'activité Exploration et Production (E&P) d'Edison a été qualifiée d'activité abandonnée au sens de la norme IFRS 5 à compter du 1er janvier 2019. Les données publiées au titre de l'exercice 2018 ont donc été retraitées.
  1. Les comptes au 31 décembre 2019 sont établis en appliquant la norme IFRS 16. Les données comparatives n'ont pas été retraitées et l'impact en EBITDA aurait été de 21 millions d'euros au 31/12/2018.
  2. Variation organique à périmètre, normes et change comparables.
  3. Capacité nette au prorata du taux de détention des actifs. Capacité brute consolidée à 100 % de c. 1 000 MW.

RÉSULTATS ANNUELS 2019

27

AUTRE INTERNATIONAL

En millions d'euros

2018

2019 (1)

∆ %

∆ % Org.(2)

EBITDA

240

339

+41,3

+36,3

dont

Belgique (3)

140

206

+47,1

+38,6

dont

Brésil

80

126

+57,5

+60,0

MISE EN SERVICE DU BARRAGE DE SINOP (400 MW)

CONTRAT DE

CONCESSION

SIGNÉ POUR

B I O V É A ,

CENTRALE

BIOMASSE DE

46 MW ( 4 )EN

CÔTE D'IVOIRE

  1. Les comptes au 31 décembre 2019 sont établis en appliquant la norme IFRS 16. Les données comparatives n'ont pas été retraitées et l'impact en EBITDA aurait été de 9 millions d'euros au 31/12/2018.
  2. Variation organique à périmètre, normes et change comparables.
  3. Luminus et EDF Belgium.
  4. Objectif de mise en service en 2023.

RÉSULTATS ANNUELS 2019

28

AUTRES MÉTIERS

En millions d'euros

2018

2019 (1)

∆ %

∆ % Org.(2)

EBITDA

858

505

-41,1

-26,2

Dont EDF Trading

633

733

+15,8

+17,9

  1. Les comptes au 31 décembre 2019 sont établis en appliquant la norme IFRS 16. Les données comparatives n'ont pas été retraitées et l'impact en EBITDA aurait été de (130) millions d'euros au 31/12/2018, comprenant l'annulation d'une fraction d'uneplus-value de cession de biens immobiliers.
  2. Variation organique à périmètre, normes et change comparables.

RÉSULTATS ANNUELS 2019

29

EBITDA GROUPE - SYNTHÈSE (1)

En millions d'euros

VARIAT ION ORGANIQUE : +8,4 % ( 2 )

+2 230

+187

-899

16 708 (5)

+327

+113

-211

+278

-497

+517

+35

Prix

-270

Effets

énergie -

Production

EDF

Activités

Réductions

14 898

(3)

nucléaire

Production

Activité

Impact

non

Trading

Royaume-

France

DVAS

gazières (4)

d'OPEX

Autres

opérationnels

nucléaire

IFRS 16 au

Uni

Royaume

(dont

31/12/2018

Prix

-Uni

NnG)

énergie

France

2018

2019

(1)

Chiffres estimés.

(4)

Hors activités gazières Edison.

  1. Variation organique à périmètre, normes et change comparables.
  2. Les données publiées au titre de l'exercice 2018 ont été retraitées de l'impact lié à la présentation de l'activité E&P en activité en cours de cession.
  1. Les comptes au 31 décembre 2019 sont établis en appliquant la norme IFRS 16. Les données comparatives n'ont pas été retraitées.

RÉSULTATS ANNUELS 2019

30

EBIT GROUPE

En millions d'euros

2018 retraité (1)

2019 (2)

∆

EBITDA (2)

14 898

16 708

+1 810

Volatilité des commodités

(224)

642

+866

Dotation aux amortissements (2)et provisions pour renouvellement

(8 825)

(10 002)

(1 177)

Pertes de valeur et autres produits et charges d'exploitation

(395)

(588)

(193)

EBIT (2)

5 454

6 760

+1 306

  1. Les données publiées au titre de l'exercice 2018 ont été retraitées de l'impact lié à la présentation de l'activité E&P en activité en cours de cession.
  2. Les comptes au 31 décembre 2019 sont établis en appliquant la norme IFRS 16. Les données comparatives n'ont pas été retraitées et l'impact aurait été au 31/12/2018 : en EBITDA de 517 millions d'euros ; en dotations aux amortissements de (634) millions d'euros et en EBIT de (117) millions d'euros

RÉSULTATS ANNUELS 2019

31

ÉVOLUTION DU RÉSULTAT FINANCIER

En millions d'euros

2018 retraité (1)

2019 (2)

∆

Coût de l'endettement financier brut (2)

(1 712)

(1 806)

(94)

Charges de désactualisation (3)

(3 464)

(3 161)

303

Autres produits et charges financiers

378

4 606

4 228

Dont variation nette de juste valeur de titres de dette

(989)

2 545

3 534

et de capitaux propres des actifs dédiés

Résultat financier (2)

(4 798)

(361)

4 437

Hors éléments non récurrents avant impôts (variation nette de la JV des

1 048

(2 586)

(3 634)

instruments financiers IFRS 9)

Résultat financier courant

(3 750)

(2 947)

803

IMPACT DES TRANSACTI ONS SUR TITRES HYBRIDES :

RÉDUCTION DU STOCK D'HYBRIDES AU BILAN DE 0,9 MD €

ET ÉCONOMIE NETTE D'INTÉRÊTS EN 2020 DE 44 M €

(58 M € À PARTIR DE 2021)

  1. Les données publiées au titre de l'exercice 2018 ont été retraitées de l'impact lié à la présentation de l'activité E&P en activité en cours de cession.
  2. Les comptes au 31/12/2019 sont établis en appliquant la norme IFRS 16. Les données comparatives n'ont pas été retraitées et l'impact en charges d'intérêts aurait été de (74) millions d'euros au 31/12/2018.
  3. Dont impact de la baisse du taux d'actualisation des provisions nucléaires en France en 2018 et 2019.

RÉSULTATS ANNUELS 2019

32

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE

En millions d'euros

2018 retraité (1)

2019 (2)

∆ %

EBIT (2)

5 454

6 760

+23,9

Résultat financier (2)

(4 798)

(361)

Impôts sur les résultats

178

(1 581)

Quote-part de résultat net des coentreprises et entreprises

569

818

associées

Résultat net des activités en cours de cession

(212)

(454)

Déduction du résultat net - part des minoritaires

(14)

(27)

Résultat net - part du Groupe (2)

1 177

5 155

x4,4

Hors éléments non récurrents

1 275

(1 284)

Dont variation nette de la JV des instruments financiers IFRS 9, nette d'impôt

767

(1 780)

Résultat net courant

2 452

3 871

+57,9

FORTE CROISSANCE DU RÉSULTAT NET COURANT : PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE ET MOINDRE CHARGE DE DÉSACT UALISATI ON

  1. Les données publiées au titre de l'exercice 2018 ont été retraitées de l'impact lié à la présentation de l'activité E&P en activité en cours de cession.
  2. Les comptes au 31/12/2019 sont établis en appliquant la norme IFRS 16. Les données comparatives n'ont pas été retraitées et l'impact aurait été au 31/12/2018 : en EBIT de (117) millions d'euros, en résultat financier de (74) millions d'euros et en
    RNPG de (143) millions d'euros.

RÉSULTATS ANNUELS 2019

33

ÉLÉMENTS NON RÉCURRENTS NETS D'IMPÔTS

En millions d'euros

2018 retraité (1)

2019 (2)

Pertes de valeur

(498)

(883)

Dont E&P

(228)

(500)

Variation de la juste valeur des instruments financiers IFRS 9

(767)

1 780

Autres, y compris la volatilité des commodités (IFRS 9)

(10)

387

Total éléments non récurrents nets d'impôts

(1 275)

1 284

TRÈS BONNE PERFORMANCE DES MARCHÉS ACTIONS ET OBLIGATIONS EN 2019 (VS 2018)

ET PERFORMANCE GLOBALE DES ACTIFS DÉDIÉS DE +13,5 %

  1. Les données publiées au titre de l'exercice 2018 ont été retraitées de l'impact lié à la présentation de l'activité E&P en activité en cours de cession.
  2. Les comptes au 31/12/2019 sont établis en appliquant la norme IFRS 16. Les données comparatives n'ont pas été retraitées.

RÉSULTATS ANNUELS 2019

34

ÉVOLUTION DU CASH FLOW

En millions d'euros

2018 retraité (1)

2019 (2)

EBITDA (2)

14 898

16 708

Eléments non monétaires (2)

(1 245)

(1 943)

EBITDA Cash (2)

13 653

14 765

∆ BFR

470

452

Investissements nets(hors cessions, HPC et Linky (3))

(11 508)

(11 345)

Autres éléments dont dividendes reçus des coentreprises et entreprises associées

383

303

Cash flow généré par les opérations

2 998

4 175

Plan de cessions d'actifs Groupe

1 937

531

Impôt sur le résultat payé

(309)

(922)

Frais financiers nets décaissés (2)

(1 048)

(798)

Actifs dédiés

(501)

(394)

Dividendes versés (yc rémunérations des émissions hybrides)

(1 278)

(801)

Cash flow Groupe avant Linky et HPC (Guidance)(2)

1 799

1 791

Linky (3)et HPC

(2 400)

(2 582)

Cash flow Groupe (2)

(601)

(791)

  1. Les données publiées au titre de l'exercice 2018 ont été retraitées de la nouvelle présentation du CFS et de l'impact lié à la présentation de l'activité E&P d'Edison en activité en cours de cession. Au 31/12/2019, le total des flux de cash flow concernant l'E&P pour 21 M€ est présenté sur une ligne distincte en dessous du CF Groupe.
  1. Les comptes au 31/12/2019 sont établis en appliquant la norme IFRS 16. Les données comparatives n'ont pas été retraitées et l'impact au 31/12/2018 aurait été sur le cash flow Groupe (et CF Guidance) de +609 M€.
  2. Linky est un projet porté par Enedis, filiale d'EDF au sens des dispositions du Code de l'énergie.

RÉSULTATS ANNUELS 2019

35

ENDETTEMENT FINANCIER NET

En milliards d'euros

(41,1)

-0,6

-0,7

(39,7)

+14,8

-2,6

-1,1

-0,9

-0,1

Autres

-4,5

-0,8

Autres

-11,3

+0,5

-0,8

Variations

effets

Actifs

Linky (2)

(33,4)

hybrides

techniques

Frais

Impôts

dédiés

& HPC

et

Plan de

Dividendes financiers

sur le

cessions

(3)

nets

résultat

autres

Impact

2019-2020

décaissés

payé

IFRS 16 au

01/01/2019

+0,4

Dont

EBITDA

Investissements

−

Change : -0,3 Md€

∆ BFR

− Dette locative IFRS 16 :

Cash

nets (1)

-0,4 Md€

Cash flow Groupe avant Linky et HPC (guidance) : +1,8 Mds€

Cash flow Groupe : (0,8) Mds€

Décembre 2018

Décembre 2019

NB : chiffres arrondis à l'entier le plus proche.

(1) Investissements nets hors Linky, HPC et plan de cession d'actifs Groupe 2019-2020.

  1. Linky est un projet mené par Enedis, filiale indépendante d'EDF au sens du Code de l'énergie français.
  2. Dividendes versés, y compris la rémunération des obligations hybrides.

RÉSULTATS ANNUELS 2019

36

RÉSULTATS ANNUELS 2019

Jean-Bernard Lévy

Président-Directeur Général

37

OBJECTIFS 2020 ET PERSPECTIVES MOYEN TERME

EBITDA (1)

17,5 - 18 Mds€

CHARGES OPÉRATIONNELLES (2)

Stables en €2019

OBJECTIFS

INVESTISSEMENTS NETS TOTAUXhors acquisitions et « cessions Groupe 2019-2020 »

~15,5 Mds€

2020

CESSIONS GROUPE 2019-2020(3)

2 à 3 Mds€

AMBITIONS 2020-2021

2020 : ~ 2,6x

ENDETTEMENT FINANCIER NET / EBITDA (1)

2021 : ≤ 2,7x

DIVIDENDE

‒

Taux de distribution cible du Résultat net courant (4)

45 - 50 %

‒

État engagé à opter pour un paiement en actions du solde du dividende 2019 et du dividende relatif

à l'exercice 2020

  1. Sur la base du périmètre et des taux de change au 01/01/2020 et d'une hypothèse de production nucléaire France comprise entre 375 TWh et 390 TWh pour 2020.
  2. Somme des charges de personnel et des autres consommations externes. À périmètre, normes et taux de change comparables. À taux d'actualisation retraites constants. Hors variation des charges opérationnelles des activités de services.
  1. L'objectif intègre l'exécution de l'option de vente des titres CENG en 2020. La réalisation de l'opération est susceptible d'être différée à 2021 en fonction du calendrier d'obtention des autorisations réglementaires.
  2. Ajusté de la rémunération des emprunts hybrides comptabilisée en fonds propres.

RÉSULTATS ANNUELS 2019

38

RÉSULTATS ANNUELS

2019

La Sté EDF - Électricité de France SA a publié ce contenu, le 14 février 2020, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le14 février 2020 09:31:00 UTC.

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