Дневной обзор рынка акций 09.12.2019. Рынки ждут новостей от США и Китая

К 15:15 мск индекс МосБиржи подрастал на 0,15% до 2933,22 п., а РТС – на 0,11% до 1449,94 п. Начало новой недели оказалось весьма спокойным, хотя предыдущая пятидневка вогнала в стресс как продавцов, так и покупателей. Китай и США пока не поставляют свежие заявления по поводу переговоров, поэтому ситуация находится в равновесии. После того как участники OPEC+ расширили ограничения на добычу нефти в I квартале до 1,7 млн бар. в сутки, баррель Brent пытается удержаться вблизи отметки $64.

Однако данное решение не было призвано поднять цену бочки, а скорее её удержать от падения на фоне прогнозов роста добычи в мире на 2020 год. Вместе с нефтью корректировались и бумаги отечественных нефтяников. В лидерах дня оказались ОГК-2, «ЭНЕЛ Россия», привилегированные «Сургутнефтегаз», ГМК «Норникель» и Yandex. Самыми слабыми были «М.Видео», АФК «Система», «ПИК», «САФМАР» и Московская биржа. Из больших новостей стоит отметить то, что товарооборот РФ и КНР в январе-ноябре вырос на 3,1% до $100,31 млрд. Китайский экспорт вырос на 2,7%, а вот российский повысился на 3,5%. Товарооборот США и КНР продолжает сокращаться.

Рубль демонстрировал низкую волатильность. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4065 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 6,56%, недельная до 6,63%, а месячная до 6,71%. Подобная динамика ставок наблюдалась перед предыдущим заседанием, на котором ставка была снижена сразу на 50 базисных пунктов. Ожидания того, что регулятор вновь смягчит денежную политику, усилились после выхода данных по инфляции за ноябрь. Показатель упал до 3,5% с 3,8% в октябре, хотя на рынке ждали замедления лишь до 3,6%. Столь существенное замедление роста цен побудило многих аналитиков предсказать инфляцию на конец года в районе 3,0%-3,1%, хотя декабрь известен своим традиционным ростом цен в розничной торговле. Пока не будем выражать столь смелые надежды, но признаки и условия для снижения ставки на 25 базисных пунктов всё же присутствуют. К 15:15 мск пара USD/RUB – 63,73 (-0,04%), EUR/RUB – 70,57 (+0,1%).

Европейские инвесторы в большей степени сосредоточились на том, что китайский экспорт снижается уже четыре месяца подряд. В ноябре он сократился на 1,1% при ожиданиях скромного роста на 1,0%. Германский экспорт вырос за октябрь на 1,2% при ожиданиях снижения на 0,7%. Импорт за октябрь не изменился. Индекс доверия инвесторов еврозоны Sentix вырос до положительных 0,7 п. при ожиданиях падения до отрицательных 4,9 п. Самым значимым аутсайдером в Европе оказались бумаги Tullow Oil, которые подешевели более чем на 60%. Компания отменила выплату дивидендов, а также снизила свой среднесрочный прогноз добычи из-за проблем в Гане. К тому же глава компании Пол Макдади подал в отставку. К 15:15 мск DAX – 13137,32 п. (-0,22%), CAC 40 – 5847,49 п. (-0,42%), FTSE 100 – 7231,99 п. (-0,11%).

Нефть также отреагировала на слабые данные из Китая, хотя реакция рынка кажется странной. Дело в том, что импорт нефти Китаем вырос в ноябре до рекордных 11,13 млн бар. в сутки по сравнению с 9,61 млн бар. суточных закупок в ноябре прошлого года и 10,72 млн бар. в октябре. За 11 месяцев импорт достиг 10,09 млн бар. в сутки, что на 10,4% превышает объёмы за аналогичный период год назад. Соответственно, можно говорить о том, что китайский спрос на нефть показал устойчивость на фоне торговой войны. Впрочем, рост котировок до $64 за баррель Brent произошёл достаточно активно и некоторая фиксация прибыли вполне допустима. К 15:15 мск Brent – $63,7 (-1,07%), WTI – $58,55 (-1,10%), золото – $1468,8 (+0,25%), медь – $6021,95 (+0,24%), никель – $13210 (-1,97%).

Индекс доллара снижался на 0,1% до 97,60 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала до 1,82% по сравнению с 1,84% в утренние часы. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,107 (+0,14%), GBP/USD – $1,316 (+0,24%), USD/JPY – 108,46 (-0,08%).

Фьючерсы на основные индексы США указывали на снижение рынка в начале дня в пределах 0,2%. Новостей по торговым переговорам в последние пару дней не было, поэтому на рынок возвращается тревога по поводу 15 декабря, когда Д. Трамп угрожал повысить тарифы, если соглашения не будет. Кроме того, сильный отчёт по рынку труда в пятницу почти уничтожил какие-либо надежды на более мягкую политику ФРС. Соответственно, появляются опасения, что Федрезерв может немного ужесточить риторику, намекая на то, что подобные низкие ставки могут измениться, если безработица упадёт до чрезмерно низкого уровня. Российский рынок пока может не переживать по поводу китайского экспорта, так как взаимная торговля растёт, а баланс смещён в сторону РФ. Тем не менее для устойчивого роста рынку требуются новости о том, что США и Китай начнут реальную торговую деэскалацию.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»