Нефть получила драйверы роста

Очень неожиданными были итоги прошедшего в конце недели саммита ОПЕК+. Еще в начале недели эксперты не ждали от данного мероприятия никаких сенсаций, считая, что участники встречи ограничатся лишь словесной поддержкой рынка нефти.

Однако представители крупнейших нефтяных держав приняли решение уменьшить в первом квартале суммарное производство нефти на 500 тыс. баррелей в сутки. Причем Саудовская Аравия обещала дополнительно сократить свои квоты еще на 400 тыс. баррелей в день.

Такая «благотворительность» саудитов имеет под собой корыстные основы. В конце прошлой недели власти страны объявили итоги IPO свой госкомпании Saudi Aramco. Размещение прошло по верхней границе ценового диапазона. В результате страна выручила от продажи 1,5-процентного пакета акций компании $25,6 миллиарда, а сама Saudi Aramco стала самой дорогой компанией мира с капитализацией $1,7 трлн, задвинув на второе место Apple с показателем $1,2 трлн.

Однако изначально Саудовская Аравия планировала продать 5% акций компании. Скорее всего, в ближайшее время на продажу будет выставлен еще один госпакет. Но для успеха размещения нужны прежде всего высокие цены на нефть и рост стоимости уже размещенных акций. Именно этим можно объяснить сокращение добычи нефти Саудовской Аравией. Кстати, успешность IPO Saudi Aramco сама по себе является позитивным фактором для роста нефти, поскольку высокий спрос на бумаги выступает свидетельством того, что инвесторы не ждут снижения стоимости нефти.

«В пятницу страны ОПЕК+ приняли решение о дополнительном сокращении добычи на 500 тыс. баррелей в сутки в течение первого квартала 2020 года. На данном этапе соглашение предусматривает сокращение всеми участниками добычи “черного золота” на 1,2 миллиона баррелей в сутки и действует до конца марта 2020 года. В свою очередь Саудовская Аравия, чьи обязательства по снижению добычи и так увеличиваются на 167 тыс. баррелей в сутки, по собственной инициативе сократит еще 400 тыс. баррелей в сутки. Таким образом, с учетом добровольного вклада королевства общее сокращение добычи странами ОПЕК+ достигнет 2,1 миллиона баррелей в сутки. Стоит отметить, что принятые ОПЕК+ решения по срокам продления соглашения по сокращению добычи нефти были вполне ожидаемы рынком, но дополнительная опция в виде сокращения добычи еще на 500 тыс. баррелей в сутки стала драйвером роста стоимости фьючерсного контракта Brent к уровню $65… В целом же в долгосрочной перспективе цены на “черное золото” под влиянием таких факторов, как слабый рост мирового ВВП и продолжающаяся торговая война между Вашингтоном и Пекином, будут оставаться в диапазоне $60–65, с возможным тестированием его нижней границы», — считают аналитики «Финама».

Однако весь этот позитив не вызвал сильного роста котировок нефти, которые даже не смогли пробить верхнюю границу восходящего канала от начала октября. Во многом это связано с сохраняющейся неопределенностью относительно переговоров между США и Китаем.

Против роста нефтяных цен играет и находящийся на рекордной отметке уровень добычи в Штатах. На прошлой неделе Минэнерго США зафиксировало данный показатель вновь на уровне 12,9 млн баррелей в сутки. Правда, запасы нефти упали на 4,8 млн баррелей, в то время как аналитики прогнозировали снижение на 1,7 млн.

В начале недели по рынку может пройти небольшая коррекция, вызванная фиксацией прибыли по факту свершившегося события, то есть решения ОПЕК+. Однако среднесрочный прогноз для нефти остается позитивным.

С технической точки зрения нефть продолжает оставаться в восходящем канале, границами которого сейчас выступают отметки чуть ниже $63 и около $66 за баррель. Выход из данного диапазона возможен лишь на новостях по торговому соглашению США-Китай.

Динамика котировок нефти марки Brent, дневные свечи

Борис Соловьев, финансовый аналитик