麥格理:內地或降美國豬肉關稅 維持萬洲「跑贏大市」評級

麥格理 萬洲國際(00288)
評級：跑羸大市
目標價：10.8元(較前收市價8.28元有30.4%潛在升幅)
國務院關稅稅則委員會正在根據相關企業的申請，開展部分大豆、豬肉等商品排除工作，對排除範圍內商品，採取不加徵對美301措施反制關稅等排除措施。麥格理發表報告，認為潛在不加徵美國豬肉進口關稅，對萬洲利好，維持「跑羸大市」評級及目標價10.8元不變。
麥格理認為萬洲十分有可能受惠有關的豁免措施，對公司在美國的生鮮豬肉出口業務，以及集團內地的肉製品業務正面。據萬洲估計，若豁免狻通過，對美國豬肉的進口關稅將由目前的72%，下調35個百分點至37%。麥格理認為此對萬洲的Smithfield盈利復甦十分正面，第四季有望錄得5880萬美元盈利。
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