《ESG透視-柏君哲》可持續投資,勢不可擋

  《ESG透視》散戶投資者對環境、社會與治理(ESG)未必太熟悉,但這一股投資風潮
,已席捲了全球金融業界。去年,我們與「責任投資者」(Responsible 
Investor)組織合作,進行了一項針對環球機構投資者的調查,這群機構投資者代表著
19﹒02萬億歐元的資產,於全球金融市場擔當重要位置。

*「環境」是最重要因素*

  調查結果顯示,環境因素是各個「大戶」最為關心的議題,亦是他們將ESG分析納入其投
資流程的關鍵原因。在世界各地,歐洲投資者算是走得最前,很多歐洲受訪者表示在未來五年內
,環境因素是他們分析一家企業公司時的重要指標,比財務因素更加重要。除此之外,在超高淨
值投資者(UHNW)的領域也出現了類似的模式。超高淨值投資者指的是擁有至少3000萬
美元可投資資產的人士。去年我們的一項調查顯示,這批富豪同樣將環境影響列為優先考慮事項
。很明顯,投資者對於ESG的關注將會有增無減。
  2020年即將到來,筆者預計,企業盡職治理(Stewardship)將繼續是關注
所在,資產管理者將加強與企業的互動、在股東會中執行代理投票(proxy voting
)、推出方案以達至可持續目標,以及協助企業轉型至低碳商業模式等。
  舉個例,一個由投資者組成、名為氣候行動100+的組織,以加強企業互動、鼓勵企業轉
用低碳商業模式為目標,並於今年已取得一定成果,有一家環球能源公司便承諾,將為氣候變化
採取更多行動。如今,氣候行動100+等組織,已集合了超過370名投資者,所管理的資產
超過35萬億美元,未來將持續加強投資者互動,以敦促環球巨企採取行動,應對氣候變化及加
入「脫碳」行列。

*亞洲投資者急起直追*

  此外,代理投票記錄也日益受到重視及監察。以往在某些情況下,資產管理者的公開聲明與
其代理投票的取向並不一致,因而受到了外界批評,在今後日子,將會有愈來愈多聲音要求資產
管理者言行一致,尤其是在氣候變化這方面。
  正如上述所言,歐洲是ESG的先驅,但其實亞洲各國亦已急起直追。當中,日本的增長潛
力尤為可觀。日本政府退休投資基金是世界上最大的退休基金,其首席投資總監水野弘道乃是
ESG的倡導者。在早前的彭博社訪問中,他便被形容為「日本ESG變革的推動者,激發公營
和私營部門支持ESG融合和投資。」
  我們的調查發現,愈來愈多亞洲、大洋洲和非洲的資產擁有者,打算將ESG納入其投資流
程,而在日本,幾乎有三分之一的受訪者將自己歸類為「ESG採納者」。
  筆者的期望是,各大企業應制定明確的策略來減少溫室氣體排放,並且應定時報告進度。我
們將繼續善用代理投資,因為我們明白到手上的一票,乃肩負著客戶的信託義務,對投資流程和
整體管理方法皆是重要一環,事實上,我們的投票紀錄,已明確反映了這一點。
《瑞銀資產管理可持續及影響力投資主管 柏君哲》